《神州基金》傳部分私募因FOF管理人配資問題正在被調查

　　《經濟通通訊社27日專訊》近日,網上傳聞指,上海一家50億元(人民幣.下同)規模以上私募被調查,涉嫌配資黑吃黑。

　　對此,《上海證券報》經核實確認,近期確實有一些私募因FOF管理人配資問題正在被調查,牽扯較多機構。但截至上周五(21日)尚未移送檢察院審查起訴。

　　FOF又稱為基金中的基金,將多隻基金捆綁在一起,投資FOF等於同時投資多隻基金,令投資成本大大降低。

　　報道引述業內人士指,私募FOF管理人配資是違規的,但明面上很難識別。舉例來說,一家私募FOF管理人發行了私募FOF產品A,並將A投資於另一隻私募產品B。需要配資的投資者可以將自己的錢也投入B產品中,而後與B產品所在私募簽訂通道協議,由需要配資的投資者全權操作B產品,並通過簽訂「抽屜協議」承諾付給A產品資金使用利息以及B產品通道費。

　　傳聞中的「黑吃黑」就是指B產品的私募將錢據為己有,即捲款跑路。事實上,私募FOF配資確實存在此類風險。

　　還有量化私募人士稱,配資的模式較為多樣,部分資金充裕的人(金主)還會設立「偽FOF」,與資金需求方簽訂協議約定配資比例。比如,資金需求方有1000萬元,需要配資

9000萬元,便可以將自己的1000萬元通過隱蔽的方式轉給金主,並設立由自己管理的私募基金,金主再以FOF的形式投資1億元到私募基金,從而實現配資,資金成本支付的方式則可以是投資顧問費等。

　　分析指,私募配資問題被調查,揭示了私募行業的監管盲點和風險。「黑吃黑」現象暴露了私募FOF配資的隱蔽性和複雜性,這種高槓桿操作不僅增加了市場波動性,也給投資者帶來了巨大風險。監管層的介入調查,意味著私募行業的合規性將得到加強,未來可能有更多的「灰色操作」被清理,推動行業向更加健康和透明的方向發展。這對提升整個私募行業的信譽和吸引長期資本具有積極意義。(lc)