小資族必看!3萬元就能投資大宗商品期貨
鉅亨網新聞中心 2024-06-24 09:20
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今 (2024) 年大宗商品市場欣欣向榮,從金屬、石油到農產品,行情十分火熱,也帶動投資熱潮。其中,微型或小型期貨商品成為小資族參與大宗商品投資的最佳起手式,只要幾萬元保證金,即可在有限資金之下,以多樣化策略分散投資風險,同時也增加資金運用彈性。
微型期貨商品低門檻 很適合小資族
近年來金融商品越來越平民化,讓小資族可以小錢參與投資,除了股票、基金之外,期貨商品也降低進入門檻,例如芝商所 (CME) 是全球最多元化的衍生工具市場龍頭,微型期貨系列商品涵蓋美股指數、貴金屬、能源、匯率等多樣化標的,是小資族入門期貨投資的首選。
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主要特色有三,首先是資金門檻低:芝商所微型期貨商品合約規格只有標準期貨合約的十分之一,保證金多僅需幾萬元新臺幣,以微型 WTI 原油期貨合約 (MCL) 為例,最新資料顯示 (2024/6/19),一口原始保證金為 726 美元、維持保證金為 660 美元,等於不到 2.5 萬元新臺幣,即可投資原油期貨。
二是交易具有彈性:微型期貨合約規格小,可以彈性加減碼,以分散風險。舉例來說,假設看好石油後市,可以先嘗試買進一口微型 WTI 原油期貨合約 (MCL),確認趨勢向上後,再加碼一口多單。相較於 WTI 原油期貨合約 (CL) 原始保證金高達 7260 美元,微型 WTI 原油期貨合約交易更具有彈性,有助於建構多樣化策略。
三是全天候交易:CME 提供接近 24 小時電子交易平台,可實時回應市場事件,全天候管理資金。
不過,交易微型期貨商品時,有兩點需要特別留意,一是少數微型期貨商品在淡季時,交易量較差,恐將提高買賣價差,增加交易成本及風險。因此盡量選擇不受季節影響且流動性較高的微型期貨商品;二是手續費就佔比來看,微型期貨合約相對標準期貨合約高,然而,前者較具交易彈性,在成本與資金彈性之間如何取捨,投資人可以自行評估。
原油市場波動幅度大 交易機會與風險多
芝商所期貨商品中,除了美股指數之外,大宗商品也是全球熱門交易標的,其中,原油市場波動幅度大,宏觀環境、供需因素都會影響油價走向,伴隨著許多交易機會與風險。尤其美國原油對全球市場的重要性增加,WTI 原油期貨已是全球油價的首選指標,提供直接參與原油市場的交易機會,也是管理油價波動風險的有效工具。
想要精準調控原油風險者,可以善用微型 WTI 原油期貨,以較小規模的合約與較小的保證金要求,獲得與全球最具流動性的原油合約,更精準地調控能源交易與風險管理策略。
此外,WTI 原油期貨提供三種不同合約規格:微型 WTI、E - 迷你 WTI、標準 WTI 期貨,可以更靈活地管理持倉,投資人可以選擇最符合投資目標的合約規模,並在市場狀況變動或是需求旺季逼近時交換持倉。
黃豆、玉米期貨也能以小博大
近年來物價飛漲,對於食品加工業者、飼料生產商和進口商而言,該如何抵禦價格上漲,避免生產成本增加?農民、經銷商與穀物倉儲商又該如何防範價格下跌,避免產生虧損?此時可以善用農產品期貨和期權 (亦稱作選擇權) 進行對沖交易規避風險!
對沖交易是在期貨或期權市場建立與現貨市場相反的倉位,由於現貨和期貨價格的漲跌多會同步發生,因此現貨市場的損失或獲利,會被期貨市場的漲跌抵銷。
目前芝商所提供多元穀物期貨與期權商品,協助滿足交易者的風險管理需求。農產品期貨和選擇權合約在 2024 年第一季的日均成交量達 160 萬份合約(當中包括黃小玉期貨),與去年同期相比增加 15%。
其中,黃豆及玉米等穀物,均有提供小型期貨商品,最新資料顯示 (2024/6/19),小黃豆期貨 (YK) 及小玉米期貨的維持保證金分別僅需 528 美元及 286 美元,很適合小資族買賣農產品期貨商品的入門標的。
天氣和政府政策是影響農產品產量與價格的兩大關鍵因素,展望今年,有哪些變數值得留意?AgResource 分析,可以關注五大焦點:
一是 2024 年俄羅斯小麥作物產量是否將會連續創下第三年新高:全世界的進口國 (特別是中東和北非) 高度仰賴俄羅斯價格低廉的現有供給。無論 2024 年的俄羅斯小麥產量是 8,500 萬公噸或 9,300 萬公噸,都舉足輕重。
二、南美洲玉米產量滿布疑雲:一般而言,美國農業部和南美洲有關機構,對於春季月份南美洲個別產量的預估持相同看法,而今年的狀況並非如此。事實上,產量預估差距反而更加擴大,而 2024 年全世界玉米過剩的情形會日益增加或緊縮,目前仍不得而知。
三、拉尼娜現象及其對全球天氣型態的影響:拉尼娜現象即將回歸,預計 6 月或 7 月發生,且速度比正常情況來得快,對於阿根廷和巴西南部來說不是好事。此外,過去八年,全球作物總單位產量每年都在困境中增長,2024 年仍需要大量作物來建立全球穀物存貨。
四、貨幣關係:美元漲勢與主要穀物市場看跌趨勢相關,由於美國鉅額國債金額在 2024 年預估將高達 34.6 兆美元,過高的美國債務通常會對貨幣價值產生負面影響,必須密切留意美國聯準會政策。
五、墨西哥對於進口農產品的需求飆升:預期在 2024/25 作物年度,墨西哥玉米進口量會再增加 200 至 300 萬公噸。墨西哥大量進口需求將帶動全球玉米交易量增長,某種程度上增加了美國、巴西和阿根廷在單位產量表現上的重擔。
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