避險基金開始買入軟體股、拋售半導體股票

儘管人工智慧 (AI) 仍在主導當前的股市，不過避險基金上周態度大轉變，選擇拋售半導體股票 (AI 熱潮的受益者)，同時買入軟體股。

高盛集團大宗經紀部門的數據顯示，基金經理人已連續第 3 周淨賣出美國科技股。其中，半導體和半導體設備類股在截至 6 月 7 日的當周名義上淨賣出最多，而軟體類股則淨買進最多。這與前一周的交易策略截然相反。

這兩個類股在過去 5 天都上漲，不過，標普軟體和服務指數創下 1 月份以來最好的單周表現。該指數落後於半導體同業以及更廣泛的市場，2024 年漲幅不到 6%。相較之下，標普 500 半導體和半導體設備指數繼續創下歷史新高，今年以來上漲了約 67%。

Evercore ISI 資深董高層兼技術分析主管 Richard Ross 表示：「目前，軟體市場的人氣和部位不可能更糟了。我認為，任何流入該行業的資金都是購買軟體類股的積極機會，我們支持這一點，但也不意味著這是減持半導體股票的機會。」

Ross 補充說，相對強弱指數 (RSI) 讀數顯示，軟體股反彈即將到來，並且似乎在 200 日移動平均線附近有一些支撐。

造成這種分歧的原因，是軟體股主要顯示出人工智慧成長放緩的跡象。相較之下，投資者大多仍看好半導體股。

不過，高盛的 Vincent Lin 認為，「產業層面的立場可能會改變」。

高盛指出，軟體業務的健康反彈是由電腦安全技術公司 CrowdStrike Holdings Inc. 和美國軟體公司 Guidewire software Inc. 的獲利好轉，以及超賣部位動態變化推動的。

在 Ross 和其他人看來，半導體股還有進一步上漲的空間。Ross 認為，半導體股在經過 3 個月的盤整後將再次爆發，無論是從戰術上還是從結構上看，它們都處於進一步增長的最佳位置。

Fairlead Strategies 資深分析師 Will Tamplin 表示：「從短期和長期來看，半導體股相對於軟體股，仍有強勁的上漲動能，因此目前還沒有足夠的證據表明，科技板塊的領導地位正在發生變化。」