《外資精點》大和:網易首季遊戲收入符預期,升目標價至225元

　　《經濟通通訊社24日專訊》大和發表研報指,網易(09999-HK)今年首季業績表現平平(non-event),整體遊戲收入符預期,手機遊戲的表現略優於市場預期。報告重申「買入」評級,目標價由220元上調至225元。

　　報告指出,儘管3月下旬推出的遊戲《神鵰俠侶》現金銷售低於公司和市場預期,但網易將在暑期進行修改和更新;同時遊戲《FWJ》在首季收入創下紀錄。管理層表示,近期對《FWJ》玩法和交易系統進行調整,是為了改善用戶體驗,對遊戲銷售影響有限。

　　報告又預期,今年第三季將推出多款新遊戲,雖然網絡遊戲毛利率按季保持穩定在69.5%,但由於一些IP遊戲將從今年下半年才開始推出,預計網絡遊戲毛利率將適度收窄。

　　報告下調網易今年收入及每股盈利預測1%-2%,以反映第二季遊戲銷售或遜預期。

(ac)

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