《外資精點》大摩重申聯想「增持」評級,業績指引符合預期

　　《經濟通通訊社24日專訊》摩根士丹利發表研報指,聯想(00992-HK)2025財年第一季和全年指引均符合該行基本情景假設,認為其股價將下跌0-3%,建議藉此機會建倉。該行預期,在AI　PC和AI伺服器訂單增長的支持下,維持對2025財年純利13.5億美元的預測,認為其估值低於包括Dell、華碩、宏碁等同業。報告重申「增持」評級,目標價15元。

　　報告引述管理層指,聯想將按時向市場推出AI伺服器H200和GB200,並向客戶提供晶片MI　300X和Gaudi。ESMB伺服器正在恢復成長。

新的更新周期。而管理階層不太擔心記憶體價格上漲,加價已連續二至三季度,對利潤率沒有任何影響,並認為不會對盈利構成挑戰。(ac)

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