【富達投信】投資明日市場聚焦三大亮點契機  私募資產、亞洲待上市優質企業、AI人工智慧主題

世界發展一日千里，變化速度遠超過往，市場也緊隨不斷加快的時代步伐。同時，科技正改變支撐經濟的各行各業，AI 人工智慧不在只是概念，已邁入應用層面，有望重塑全球商業營運模式，引領新世代創新。富達國際提出現今金融市場格局外的創新投資主題，以及生成式人工智慧將如何帶來世代難逢的投資契機。

重新思考全球投資趨勢

隨著投資市場越趨瞬息萬變難以預測，投資人情緒易受短期市場雜音干擾影響，但更重要的應是前瞻關注創新主題及新投資領域。

富達國際全球多重資產及投資方案主管 Henk-Jan Rikkerink 表示：「經濟週期更替變得更快更短，投資人應採用情境投資策略，保持靈活性。目前富達對 2024 年底的經濟情境預測為，軟著陸機率 40%，不著陸 30%，溫和衰退 25%，深度衰退 5%。

現階段富達預期經濟不著陸可能性大過市場已反映狀態。市場普遍傾向預期經濟軟著陸，從近期股債等風險資產表現可見，意味市場忽視美國經濟繼續朝不著陸發展而導致升息的可能性。

尋求潛在明日投資契機時，私募資產是越來越受歡迎的領域。對於可接受較低流動性的投資人，增加私募資產有助提升投資組合回報及其多元性。2023 年私募股權交易量雖減少，但富達預期私募股權基金有能力創造穩健價值，且直接貸款將持續具吸引力，特別是在中型市場。

過去 12 個月，投資市場交易過度集中大型科技股。然而，今日贏家未必明日領頭羊，富達預期市場將擴展至大型科技股以外領域，其中獲利強勁的企業正吸引資金流入，逐步占據市場。美國及日本市場吸引力不減，鑑於美國經濟強勁增長，美企獲利預測持續上調，而日企則受惠鼓勵企業提升治理水準的市場改革政策。

展望亞洲投資契機，富達認為亞洲除於經濟週期較具優勢階段，區內出口正在回升，且中國大陸經濟漸趨穩定。再者，亞洲市場評價較已開發市場更具吸引力，南韓、印度、東協及日本皆顯投資契機。亞洲首次公開發行前的投資市場，在未來數年備具潛力，為區內提供具吸引力回報的管道之一，因亞洲市場坐擁大量高品質增長企業，當中許多仍未公開上市，其穩健的營運和具吸引的評價，有望成為亞洲首次公開發行市場之投資亮點。」

投資 AI 人工智慧世代

AI 人工智慧具有在各行業及各工序中廣泛應用的潛力，且研究顯示 40% 現有工作可能被 AI 自動化或因 AI 衍生的全新工作模式取代，影響遍及電腦服務、零售、金融、及各種商業營運模式。變化亦帶來契機，隨著 AI 重塑商業營運模式，為新世代揭開序幕，生成式人工智慧將帶來巨大轉變使企業直接或間接受益增長。

富達國際多重資產基金經理王陶沙指出：「儘管數十年前市場已有人工智慧概念，最新發展的生成式人工智慧，具備易於使用、多用途、以前所未見速度進入應用層面等三大特點。與 1990 年代科技網路公司發展不同，現今發展生成式 AI 的領先企業資金充裕，且往往擁有資金雄厚的大型科技公司支持。生成式 AI 的崛起，被視為推動互聯網普及發展的『iPhone 時刻』，有望成為 AI 發展的里程碑，帶動未來數十年顛覆性科技並催化創新商業模式。

從投資角度，富達認為人工智慧是不容忽視的長期結構性增長主題，現階段把握 AI 投資契機的其一策略是『分層堆疊』。其中，最底層投資指硬體及 AI 相關基建設施，包括半導體（如 GPU 及記憶體晶片）、如數據中心、電力設備等。

隨著人工智慧模型變得越大且越強，運算將更複雜且耗能，意味從人工智慧模型的實體結構而言，對半導體需求將會更大，尤其專為 AI 設計的半導體。同時，在許多已開發國家基礎設施正在老化的背景下，更要結合更具智能的其他基建設施，如智慧電網和電力設備。此外，底層投資將由 AI 相關資本支出所驅動，目前此趨勢仍強勁，多家硬體和 AI 設備製造商已成為各自 AI 領域領導者，讓投資人更容易識別當中贏家。

AI『分層堆疊』投資策略中間層，是雲端計算和基礎模型。這些領域目前贏家多為大型科技企業，且將繼續受惠 AI 帶來的結構性增長，並需要進行大量資本投資，滿足不斷增長的 AI 發展需求。

『分層堆疊』頂層是各種應用程式，競爭最為激烈，且贏家未定。隨著人工智慧將繼續發展，這項創新和具顛覆性的科技，將改變各行業營運模式，部分舊有商業營運模式或變得過時，更能滿足客戶需求的全新營運模式將出現，凡能有效運用這項新技術來獲利的企業將會脫穎而出，證實其投資價值。」

相關基金:
富達基金 - 全球科技基金
駿利亨德森遠見基金 - 全球科技領先基金
瀚亞投資 - 全球科技股票基金

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股票入息基金投資之企業，其股利（股息）配發時間及金額視個別企業之決定（例如：該企業一年可能集中於一或兩次配發)，故每月配息金額的決定主要乃是透過對投資組合企業長期股利配發記錄的追蹤作未來一年股利金額的保守預估，並考量相關稅負後，方決定每月基金每單位的配息金額。
月配息型、A/Y 股穩定月配息、A/Y/B 股【F1 穩定月配息】、A 股 H 月配息澳幣避險、Y 股 H 月配息澳幣 (澳幣 / 美元避險) 及 A/B 股 C 月配息之配息可能由基金的收益或本金或收益平準金中支付。任何涉及由本金或收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。其主旨是，只有在維持穩定配息時，基金的股息才會由本金部份支出。但請注意每股股息並非固定不變。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率; 基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。月配息型、A/Y/B 股【F1 穩定月配息】、A 股 H 月配息澳幣避險、Y 股 H 月配息澳幣 (澳幣 / 美元避險) 及 A/B 股 C 月配息進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金近 12 個月內由本金支付配息之相關資料，請至富達投資服務網 http://www.fidelity.com.tw 查詢。A 股 C 月配息僅適合瞭解與接受以下說明的投資人：本金支付的股息代表原始投入本金的報酬或部分金額退還，或原始投資產生的任何資本利得。配息可能導致基金每股資產淨值，以及可供未來投資使用的基金本金立即減少。本金成長幅度可能縮減，高配息不代表投資人總投資的正報酬或高報酬。投資遞延手續費 N 類型各計價幣別受益權單位之受益人，其手續費之收取將於買回時支付，且該費用將依持有期間而有所不同，投資未達(含)1、2、3 年，遞延手續費率分別為 3%、2%、1%，滿 3 年後即零遞延手續費，其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用，請詳閱基金公開說明書。投資 B 相關級別基金不收申購手續費，但如提前贖回投資人須支付遞延手續費，並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取，惟每年仍需支付 1% 的分銷費，可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。基金遞延手續費率：0-1 年 3%，1-2 年 2%，2-3 年 1%，3 年以上 0%。分銷費已反映於每日基金淨資產價值，以每年基金淨資產價值之 1% 計算。並請詳基金公開說明書。
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