證監會傳遞重磅信號 兩類股或遭黑天鵝沖擊

上周大盤雖然攻克5000點，但不少投資者的周末卻不好過。周末證監會就清查市場配資再發聲，這一說法將市場關注已久的配資問題又一次推上風口浪尖；同時嚴打操縱股價，市值管理制度將適時出臺，中小板與創業板無疑受"黑天鵝"沖擊。

15年股市運行近半，a股雄冠全球是無疑的，但其中的漲幅卻是十分驚人的。據統計，滬深兩市當前漲幅超過55%，而中小板與創業板的漲幅卻驚人的達到110%與152%，其動態市盈率更是達百倍，簡直可以用市夢率、市膽率來形容，創業板存在的巨大泡沫不言而喻。而把創業板泡沫吹的如此"高大上"的元兇，則大部分來自基金，如前期兩市第一高價股的全通教育(300359,股吧)、安碩資訊(300380,股吧)，其基金倉位占流動市值一度達30%甚至40%以上。因此，證監會嚴打操縱股價、規範市值管理制度，小盤股首當其沖受壓。所以，對對漲幅巨大、利好兌現、業績暗淡與主力出逃個股，我們須逢反彈調倉換股。

不過雖然創業板與中小板受黑天鵝沖擊，但主板低估值權重股卻成為了資金安全避風港。因此，我們當前可順勢而為，對前期漲幅巨大的題材逢高獲利了結外，可對以下兩大藍籌主線，進行積極的調倉換股，方能避免滿倉被套的窘境。

其一，政策密集推動國企改革加速，央企整合主題貫穿全年。通過堅持黨的領導和防止國資流失兩份重磅檔案，國央企改革監督檔案出臺，市場對國央企改革大面積推廣落實預期有望提升。在創業板為首的題材落幕后，具有央企整合的藍籌有望站上舞臺。

其二，新疆兵團國資改革方案月內出爐，資產注入空間大。新疆兵團兵、師國資委監管企業資產總額達2773億元，尤其是建筑、農牧業資產體量較大。兵團旗下13家上市公司的總資產僅632億元，理論上存在4倍資產注入空間。

綜合來看，沒有只漲不跌的市場，創業板與中小板半年來巨大的漲幅，確實面臨著回調的風險。不過在創業板指大跳水中，主板量能卻再次放大，說明資金再次集結在藍籌身上，所以我們對上面兩大藍籌主線品種可適當版面進行避險，這樣便能把握到有效的節奏輪動了。