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十銓估DDR5漲幅至少還有15-25% 今年營運非常樂觀

鉅亨網記者魏志豪 台北 2024-05-06 16:15

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DRAM記憶體示意圖。(圖:REUTERS/TPG)

記憶體模組廠十銓 (4967-TW) 今 (6) 日召開法說會,總經理陳慶文表示,未來兩季記憶體沒有任何降價的可能性,尤其在手庫存量最多的 DDR5,至少還有 15-25% 的漲幅,DDR4 在庫存消耗完畢後,漲幅也會跟上 DDR5,非常樂觀看待今年營運。

陳慶文說,儘管今年市場現貨需求沒有非常好,但 DRAM、NAND 現貨價就已經拉上來,在可預見的第二季、第三季,價格沒有任何下降的可能性,仍會朝向逐季上漲,非常樂觀看待價格走勢,且此次價格上漲不是由需求驅動,若需求回來,價格上漲的走勢將更陡峭。

展望後市,陳慶文認為,十銓近年在零售市場的市占率成長非常多,加上銷售價格大幅增加,第二季營運持續看旺,且下半年進入傳統旺季,不管是電競、創作者需求回溫,以及 AI PC/NB 都將問世,都會帶動銷售量成長。

十銓手中也握有龐大的低價庫存,截至第一季為止,存貨金額達 56.43 億元,季增 67.85%,其中,DRAM 佔 7 成、Flash 佔 3 成,其中,DRAM 的 6 成是 DDR5、4 成是 DDR4,皆為高階的高容量、高速產品。

市場價格方面,陳慶文指出,DRAM 現貨價以 DDR4 主力 8GB 來看,2022 年第一季最高達 3.65 美元,2023 年第四季最低探至 1.45 美元,今年第一季回升至 2.25 美元,約回升至原廠成本價,預期在一兩季庫存消化完畢後,也會逐步跟上 DDR5 的漲勢。

若以 DDR5 主力 16GB 來看,價格自 2023 年 6、7 月起緩慢上漲,每個月漲幅約 5-10%,但由於原廠生產 DDR5 跟 HBM 的產線重疊,加上生產 HBM 的成本與時間是 DDR5 的三倍,在各家積極擴充 HBM 產能下,DDR5 價格會持續往上走。

NAND Flash 方面,主力 512GB TLC Wafer 2023 年第二季跌至 1.41 美元,當時原廠虧損非常嚴重,之後每季價格都上漲超過 20%,2024 年第一季回升至 3.62 元,預期未來手機、伺服器等 NAND 採用容量越來越大,需求會逐步提升,尤其 AI 需要低延遲高容量 SSD,現階段企業級 SSD 處於供不應求。

針對 AI,陳慶文看好,現階段 AI 仍在基礎建設中,預期年底開始就會落實在邊緣端,而邊緣端就是十銓擅長的領域,看好此次 AI 將帶來強勁的換機潮,屆時 DRAM/Flash 都不會是中小容量,而是往大容量前進,將是不可逆的趨勢,十銓也已經針對各終端產品進行開發,待時機成熟啟動下一波成長。

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