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高盛:對沖基金借入金額創5年新高

鉅亨網編譯張祖仁 2024-04-22 18:19

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高盛:對沖基金借入金額創5年新高。(圖:REUTERS/TPG)

高盛報告顯示,截至 4 月 19 日當周,全球對沖基金借款升至 5 年新高,對沖基金利用今年美國和歐洲股市大幅下跌的機會加強交易。

銀行向對沖基金提供槓桿,本質上是為投資提供貸款,這雖會放大對沖基金的回報,但也會增加損失。

高盛在周五 (19 日) 發布的報告中表示,總槓桿率(即總借貸)較前周上升 2.6 個百分點,達到 270%。

高盛表示,對沖基金的整體淨槓桿率上周上升 0.5 個百分點,達到 73%。

該報告補充說,不使用演算法進行交易的選股對沖基金是提高槓桿水平的主要對沖基金類型。但沒有提出系統性對沖基金槓桿率的數字。

槓桿可用於做空股票,也可用於為押注股票價值上漲的衍生性商品交易提供資金。空頭交易是押注資產價值將會下跌。

高盛表示,對沖基金在連續 3 周週拋售股票後,於上周三 (17 日) 和周四 (18 日) 回頭買入全球股市,尤其是美國和歐洲股市。

標普 500 指數上週較 3 月 28 日收盤高點下跌逾 5%,為 10 月以來最大跌幅;而歐洲股市指數下跌 1.2%,為 1 月中旬以來最大單周跌幅。

雖然罕見,但大幅下跌和反彈並不少見。美國銀行的分析顯示,自 1929 年以來,標普 500 指數平均每年都會經歷 3 次 5% 以上的回檔。

對沖基金的看漲交易重點在於科技公司,這些公司的淨買進水準達到 2 個月來的最高水準。不過高盛報告指出,交易員仍放空精品和旅遊等非必需消費品股票。

它補充說,對沖基金買進大多數行業的股票,包括醫療保健、科技、房地產和工業。

高盛表示,個股出現一年多來最大的名目多頭買盤,而宏觀類股在賣空的帶動下連續第 3 周出現淨賣出。

北美和歐洲本周為淨買入,而亞洲為淨賣出。

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