遭歐盟重罰 蘋果長文怒斥Spotify吃霸王餐 開年來多項利空 何時出盡?
鉅亨網編譯許家華 2024-03-05 10:58
蘋果 (AAPL-US) 今年迄今股價仍跌逾 9%,遠遜同期上漲近 8% 的標普 500 指數,華爾街正討論為何如此,以及可能改變情況的轉機在哪。
遭歐盟重罰近 20 億美元
蘋果周一面臨歐盟最新打擊,股價收挫 2.54%,每股降至 175.10 美元。歐盟委員會以蘋果在音樂串流媒體 app 分發市場中「利用 App Store 規則濫用其主導地位」為由,對蘋果處以近 20 億美元的罰款。
蘋果主張「歐盟委員會在沒有找到消費者利益受損的可靠證據下,就做出了這樣的處分」,因此蘋果將對此提出上訴。
歐盟表示,蘋果阻止 app 開發商向用戶提供 App Store 以外、更便宜的音樂訂閱服務資訊,此舉已違法。
歐盟此決定源於音樂串流媒體服務平台 Spotify (SPOT-US) 於 2019 年對蘋果的控訴,該訴訟涉及蘋果 App Store 向 app 開發商徵收 30% 傭金等爭議。
歐盟該決定的最大受益者是 Spotify,因為用戶若在 Spotify 網站上直接訂閱服務,Spotify 不需要向蘋果支付費用。
蘋果罕見發長文抨擊,主張 Spotify 的成功很大程度上應歸功於 App Store,但歐洲市占率達 56% 的 Spotify 從未向幫助其成為全球知名品牌的蘋果支付過任何費用,歐盟的決議相當諷刺。
蘋果指出,Spotify 於 2015 年起與歐盟展開合作,在幾乎毫無現實依據的情況下進行調查,聲稱數位音樂市場因蘋果限制競爭對手發展的作法而陷入停滯,然而,打臉的是,Spotify 本身就在持續發展,且在 App Store 的推動下,超越了全球其他數位音樂服務商。
經過 8 年調查,沒有證據表明消費者利益受損,也沒有證據表明蘋果作法存在反競爭行為。反觀歐洲消費者比以往擁有更多選擇,數位音樂訂閱用戶人數自 2500 萬增長到近 1.6 億人,活躍用戶超過 3 億人,其中 Spotify 是此增長趨勢的最大贏家。
然而,不只如此,過去一個月還有很多其他原因導致蘋果股價下跌。
遭高盛剔除「必買名單」
投資銀行高盛上周五將蘋果自「必買名單」(conviction list)中剔除,但沒有透露背後想法,引發市場擔憂,蘋果股價應聲下滑。蘋果在該名單內停留了 274 天。
放棄汽車計畫 100 億美元打水漂
此外,《彭博》報導,知情人士透露,蘋果 2 月底時內部傳出將放棄已投資 100 億美元的汽車計畫,並將焦點轉向生成人工智慧 (Gen AI)。
財測遜色 iPhone 銷量恐大減近 10%
蘋果上月初公布 12 月季度的財報時,管理層對 3 月季度的財測令人失望,該季度營收整體將年減 5% 至約 900 億美元,因為 iPhone 銷量預計大減近 10%。
然而,Melius Research 力排眾議,認為沒有理由恐慌。分析師 Ben Reitzes 和 Nick Monroe 周一寫道:「蘋果 6 個季度 (含本季) 中有 5 個季度缺乏成長,這點顯然罕見,但現在是深呼吸的時候了,蘋果活躍安裝基礎超過 22 億台,且 99% 用戶永遠不會轉向 Android,因此隨時可能捲土重來。」他們將股票評為「買進」,目標股價為 220 美元。
分析師指出蘋果可能面對的兩大挑戰:中國營收恐下降、谷歌的反壟斷案件恐遭不利判決
司法部 2020 年起訴谷歌,這恐損害蘋果公司的利益,因為谷歌向蘋果支付 Safari 瀏覽器默認搜尋引擎的費用,若谷歌遭不利判決,恐影響蘋果這項巨大且重要的營收來源,儘管谷歌恐需纏訟多年才會有結果。
投資者應關注蘋果人工智慧 (AI) 戰略的消息,蘋果預計 6 月公布,分析師稱這是「自 iPhone 後最重要的發布」,因為 AI 功能可望推動蘋果服務業,並促使大量用戶於 2025 年升級手機。
Evercore ISI 分析師 Amit Daryanani 也表達了類似的想法,他稱蘋果季度財報雖有些棘手要素,但他仍對蘋果的未來抱持樂觀態度,其有利因素包括:從 Gen AI 產品的發佈、Vision Pro 的採用、持續產生自由現金流,以及資本配置的增加。
Evercore 對蘋果的評級為「跑贏大盤」,目標價為 220 美元,
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