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比特幣ESG|新ESG敘述或將點燃比特幣牛市

BlockBeats 律動財經 2023-12-09 11:00

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律動財經圖片

牛市就像野火一樣,需要一系列條件才能爆發。

野火需要長時間缺乏降雨,高溫,然後在着火點有強風。

是的,比特幣有助於緩解甲烷排放量突破歷史記錄導致的野火加劇問題,但這不是本文的討論重點,這只是一個類比。

減半導致比特幣的新供應減少(相當於缺乏降雨)。它們引起了人們對於進入比特幣市場的興趣增加(相當於高溫)。但是它還需要強風和一個點火事件。

強風就是圍繞比特幣的環境、社會和公司治理(ESG)敘事的變革之風。

點火事件將是第一個大型 ESG 投資委員會因 ESG 原因支持比特幣

ESG 投資者數量激增帶來的問題

到 2026 年,以 ESG 為重點的機構投資將激增至 33.9 兆美元。根據普華永道的一份報告,這超過了管理資產的每 5 美元中的 1 美元。

但這份報告更重要的觀點,應該引起比特幣持有者們當前和未來的警覺,就是目前 ESG 投資者面臨一個問題:對穩健的 ESG 投資的需求超過了供應。ESG 投資者花費很長時間尋找合適的 ESG 投資項目,有 30% 的投資者表示他們很難找到有吸引力的 ESG 投資機會。

比特幣現在占據了解決這個問題的領先地位。以下是原因:

比特幣的機會

2023 年標誌着比特幣圍繞 ESG 敘事發生轉變。

僅在今年 8 月 1 日至 9 月 22 日的 53 個寧靜日中,發生了五件事件,幫助扭轉了比特幣的 ESG 敘事:

KPMG 報告得出結論,比特幣支持 ESG 的迫切性(8 月 1 日)

同行評審的研究支持比特幣對環境有益的觀點(8 月 8 日)

劍橋承認對比特幣能源的高估(8 月 30 日)

彭博智庫圖表顯示比特幣挖礦引領脫碳(9 月 14 日)

風險管理學會得出結論,比特幣有助於可再生能源過渡(9 月 22 日)

這些報告和論文是由非常有聲望的研究人員和組織獨立製作的,它們得出的結論遠不止於認為比特幣「對環境的影響沒有我們想象的那麼糟糕」,而是得出了比特幣作為 ESG 資產的凈正面結論。

這場變革之風有可能成為比特幣完成牛市所需的一系列條件中所需要的強風。

這意味著什麼

資訊就是力量,而目前存在資訊不對稱。敘事已經根據新數據發生了變化,但大多數 ESG 投資者還沒有這些數據,至少目前還沒有。在他們獲得這些新數據之前,他們將繼續相信舊的「比特幣對環境的影響是凈負面的」敘事。

如果我們需要證據,這是我幾天前從一個基金經理那裡收到的私信。

譯文:我有一個投資者,他不打算把我們的基金提交給投資委員會,因為他們需要一個可持續發展的傾向。

這類 ESG 投資者仍然無法將更高比例的資金投入比特幣,因為他們對比特幣的 ESG 資訊已經過時數年,並且還不知道上述五個改變敘事的事件。

儘管 ESG 投資委員會成員對比特幣的看法通常非常負面,但根據我的經驗,與環保非政府組織不同,他們的觀點也相對寬鬆。最近我在悉尼時,一位年輕的澳洲人熱情地走到我面前說:「Dan,我用你的圖表改變了我們的投資委員會觀點!」

那麼,當這種資訊不對稱被新的比特幣 ESG 敘事的強風吹散時會發生什麼?

多虧了 Willy Woo 的分析,我們可以把 ESG 在一定範圍內對比特幣市值產生的影響進行量化。

量化 ESG 如何等於 NGU

截至撰稿時,比特幣的市值相對較小,為 7130 億美元。Woo 認為,比特幣需要保持在 1 兆美元以上,才能讓持有國家財富和退休基金的機構對大規模投資感到舒適。

Source.

那麼,如果 ESG 投資者將其 2026 年 AUM(管理資產)的 1% 投入比特幣,那麼比特幣的市值會發生什麼變化?

Source.

按照當今的市值增長與投資美元之比,比特幣的市值將增至健康的 2.26 兆美元,為目前市值的三倍多。

如果 ESG 基金 AUM 的 2.5% 投入比特幣,將使市值增至 3.87 兆美元,為目前市值的五倍多。這將使其直接躋身機構投資者的路線圖,導致更多資本的投入,從而形成一個非常看漲的正反饋循環。

即使沒有這個反饋循環,2.5% 的 ESG 投資也有可能在 2026 年可能的到來的熊市期間催化比特幣價格達到約 19.3 萬美元。

這不是預測,而是一種模擬。我是說如果 ESG 投資委員會將 AUM 的 1-2.5% 投入,那麼比特幣市值的後果可能是 2-5 倍。

話雖如此,比特幣有成為世界上第一個無需抵消就能實現負溫室氣體排放的行業獨特潛力,這需要比特幣在僅有 35 個中等規模的排放填埋場進行甲烷減排。如果這在 2026 年這個積極但可能的時間框架內實現,而比特幣卻沒有獲得 ESG 投資者 AUM 的 2.5% 或更高的部署的話,我將對此感到驚訝。

引爆

我們需要更多證實 ESG 敘事變化的風仿佛已經席捲而來,最近我在盧加諾舉辦的 2023 Plan₿論壇上發表了題為「比特幣是世界上最佳的 ESG 資產」的演講。我想利用 Michael Saylor 和 Baseload 先前提出的聲明,將其製作成一個以支持數據為後盾的主題演講。

目前,這個演講是 Youtube 上 2023 年會議上觀看次數最多的演講,並不是因為我個人的聲望很大,畢竟有更知名的演講者,而是正如 Victor Hugo 曾經說過的:「沒有什麼比時機已到的想法更強大的了。」

比特幣作為 ESG 資產是一個時代已經到來的觀念。在世界迫切需要解決可再生能源和甲烷排放兩大問題的時刻,比特幣已經展示了其增加可再生能源產能和減少甲烷排放的能力。相比之下,現在以太坊已經遷移到權益證明,它無法再協助解決這兩個緊迫問題。

在 2022 年初,大多數比特幣支持者仍在試圖通過「我也是主義」等方式「保衛」比特幣免受 ESG 攻擊,比如「但烘乾機的能耗比我們還多」。但到了 2023 年,比特幣支持者開始將比賽進行到對手的半場,而且取得了持續的成功。通過分享基於事實的報告和關於比特幣 ESG 正面案例的鼓舞人心的故事的策略正在奏效:今年,《希爾》和彭博社都開始發布關於比特幣挖礦的積極新聞報導,正面的主流新聞報導比負面報導多出 4 比 1。當然,還有那 53 天的敘事轉變。

每四年,都會孵化一個新的虛假敘事。

然而,每四年,也是「滴答,下一個待解的虛假敘事。」

關於比特幣「破壞環境」的敘事如果不死,至少也是個「幾乎沒頭腦的 Nick」。

即將到來的減半將進一步減少比特幣的供應,同時引起投資者的濃厚興趣。與此同時,ESG 敘事中的變革之風正在逐漸增強。現在的條件足以引發大型 ESG 基金部署到比特幣的火花。

ESG = NGU。

原文連結

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