《外資精點》美銀重申國泰「買入」評級,對疫後盈利復甦有信心

　　《經濟通通訊社27日專訊》美銀發表研報指,重申國泰航空(00293)「買入」評級,稱出席集團上周舉行的分析員會議後,增強對疫後盈利復甦的信心;在下半年盈利提升和重新派息的正面催化下,認為現時1倍賬面價值的估值吸引,目標價10.7元。

　　報告指,國泰預計下半年集團溢利將超越上半年,客運收益率組合將有利盈利於下半年轉正,調升2023-2025年每股盈利預測平均7%,現時僅保守假設2024年客運和貨運收益率將按年跌13%至2019年約20%-25%的水平,認為其盈利預測存在上行風險。

　　報告稱,香港市民出遊及旅客訪港在今年底將回復至疫情前95%,並在中國旅客轉機業務上提高市場份額,以支持下半年利潤增長,重申集團運力提升計劃,大部分飛機已調回,並持續招募員工。國泰預計,明年機票價格將將持續正常化,但由於現時仍求過於供,報告預料明年票價將按年跌13%。(ac)

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