《外資精點》美銀:廣汽第三季盈利遜預期,H股目標價降3.5%

　　《經濟通通訊社27日專訊》美銀證券發表研究報告指,廣汽(02238)(滬:601238)第三季盈利遜預期,由於較低的應佔收入,但自家品牌盈利能力正改善。

該行分別予公司H、A股「買入」及「遜於大市」投資評級;目標價分別下調3.5%及4%,由5.7港元降至5.5港元;由7.2元人民幣降價至6.9元人民幣。

　　該行在研報中指出,廣汽第三季盈利跌33%,但按季則升8%。不過,應佔收入按年跌51%,主因廣汽豐田及廣汽本田折扣增加,以及廣汽三菱架構重組。管理層指出,廣汽三菱架構重組將對公司全年純利有負面影響約近30億元人民幣,第四季反映虧損不會多於15.77億元人民幣。

*降今明兩年盈測6%、9%*

　　該行又指,電動車品牌廣汽埃安扭虧,自家品牌盈利能力正在改善,加上計劃投資興建泰國廠房。不過,為反映第三季業績,下調公司2023-25年銷售目標4%至7%。該行亦下調

同期投資收入預測,但同時上調毛利率預測。該行分別下調同期廣汽盈利預測至6%、9%、1%

　　該行相信,廣汽埃安會有更強勁增長,以及廣汽三菱重組會有助終止長期虧損營運及轉移產能至廣汽埃安。廣汽目標於2030年海外市場出貨量達50萬輛。(rh)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。