《外資精點》大摩料騰訊上季非國際財務報告準則經營利潤升24%

　　《經濟通通訊社18日專訊》摩根士丹利發表研報,預期騰訊(00700)第三季收入及非國際財務報告準則經營利潤分別按年增長11%和24%,留意到其遊戲業務復甦、廣告增長勢頭持續、利潤率擴張以及此前的成本控制措施開始見效。報告維持其「增持」評級,目標價續看450元。

　　報告估計,騰訊第三季非國際財務報告準則經營利潤按年增24%至506億元(人民幣.下同),經營利潤率提升3.4個百分點至32.6%,考慮到包括遊戲及視頻號等高利潤業務顯著復甦,及集團此前的成本控制工作在開始影響下半年財務表現,因此對騰訊的盈利增長感到更為樂觀。而聯營企業在今年第二季首錄盈利,並相信在第三季進一步擴張,帶動騰訊季度經調整淨利潤按年增24%至401億元。

　　報告預料,騰訊第三季網絡遊戲收入按年增8%;廣告業務在視頻號和生成式AI支持下持續恢復增長,料升24%;金融科技和商業服務業務料增15%,主要受線下活動復甦及視頻號直播業務所帶動。

　　大摩維持騰訊今、明兩年的收入預測,但上調經調整經營利潤預測2%-5%,以反映利潤率擴張;又提到騰訊在第三季擴大每日回購規模,年初至今已回購超過40億美元,超越2022年全年回購總額,相信能為其股價帶來一定支持。(ac)

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