《外資精點》大摩:蒙牛營業利潤率提升,降目標至40元仍籲增持

　　《經濟通通訊社29日專訊》摩根士丹利研究報告指,繼續見到蒙牛乳業(02319)的產品組合升級以及營業利潤率提升。該行預期公司的執行力好,會有更多良性競爭,預期蒙牛在鮮奶、奶粉及酸奶的表現長遠而言會提升。基於該行將2023-25年的每股盈利預測分別降0.1元人民幣,將目標價由43港元降至40港元,予「增持」評級。

　　該行將2023╱24╱25年的盈利預測分別微降1%╱3%╱3%,將今年的銷量預測下調6%,認為8、9月液態奶的需求會有所改善;2024及2025年的銷量預測亦下調6至7%。(hp)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。