《外資精點》滙證降中石化H股目標價至4.8元,評級為「持有」

　　《經濟通通訊社29日專訊》滙證發表研報指出,中國石油化工(00386)(滬:600028)今年上半年淨利潤為360億元人民幣,按年跌19%,符合該行的預測。該行予其H股目標價由5.1港元下調5.9%至4.8港元,予其A股目標價由5.7元人民幣下調1.8%至5.6元人民幣,維持A股、H股「持有」評級。

　　報告指,該行預計化工利潤率不佳將給整個下半年盈利基本面的復甦帶來壓力,而鑑於產能增加計劃和季節性進口增加,液化天然氣進口損失可能會增加。然而,該行認為計劃中的股票回購將提供股價支撐並降低下行風險。額外一批燃料出口配額是值得關注的積極催化劑,市場預計將允許更高的出口量。

　　該行將2023年盈利預測下調11%,以反映煉油盈利弱於預期,但勘探與生產盈利的改善部分抵銷了這一影響,而天然氣價格上漲、有效的成本控制、液化天然氣進口損失減少則有所幫助;該行的2023年盈利預測比Refinitiv平均共識低21%。(kk)

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