《外資精點》富瑞:中芯國際次季業績大致符合預期,降目標價8%

　　《經濟通通訊社14日專訊》富瑞研究報告指,中芯國際(00981)(滬:688981)次季錄得收入15.6億元(美元.下同),按年跌18%,按季則升7%,符合該行預期,毛利率跌19.2個百分點至20.3%,稍高於該行預期。該行下調中芯2023至24年收入預測2%,毛利率預測下調1個百分點,以反映行業定價競爭及折舊上升。該行將中芯H股目標價下調8%至20港元,而A股目標價則降5%至49.97元人民幣,均予「持有」評級。

　　管理層指引第三季收入將按季增3%至5%,毛利率約18%至20%;出貨量將持續增加,因無晶圓廠客戶更快地消化庫存,以及為2023下半年及24年的新型號作準備。

　　報告又指,下游電子行業的需求仍然疲弱,去庫存速度較管理層預期慢;平均售價按季跌7%,基於價格調整及產品組合改變。料第三季28╱40納米的銷量強勁,55納米亦有增長。全年資本開支接近目標60億美元。(hp)

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