《外資精點》大摩:阿里上季CMR表現勝預期,重申首選股地位

　　《經濟通通訊社11日專訊》摩根士丹利發表研報指,看好阿里巴巴(09988)客戶管理收入　(CMR)增長強勁、盈利前景正面、資本配置策略堅定,以及監管壓力減少,認為目標的估值具吸引力,維持其美股「增持」評級,目標價150美元,重申為該行的首選股。

　　報告指,阿里截至6月底止的首財季CMR按年增長10%,超市場和該行預期,認為集團正在復甦,但由於宏觀經濟持續疲軟,復甦軌跡尚不確定。然而,報告相信以回報為中心的良性核心投資周期,以及其他新業務虧損減少,將共同支持阿里的盈利增長前景。

　　報告又指,在所有業務集團的推動下,首財季經調整EBITA比預測高出12%;淘寶及天貓集團EBITA按年增9%至493億元人民幣,反映核心投資和競爭格局好於預期,預料在阿里嚴控支出告重視投資回報下,這一趨勢將持續下去。報告預料,阿里第二財季經調整EBITA將按年增14%至410億元人幣。(ac)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。