《外資精點》花旗降長實目標價4%,潛在回購成短期催化劑

　　《經濟通通訊社4日專訊》花旗在長實(01113)中期業績後下調其目標價4%,由49元調低至47.1元,評級「中性」。

　　花旗指出,長實經常性收入多元,似乎支持派息穩定上升。在本港住宅及寫字樓看法負面情況下,上述因素更會推動股價相對跑贏大市。基於預計經常性現金流流入,相信集團在相對波動宏觀環境下,2023至25年派息保持穩定上升。另預計集團可能會於下半年恢復回購,為短期催化劑。新目標價仍基於55%每股資產淨值折讓預測不變。

　　花旗指出,集團在本港住宅項目上有靈活定價空間,由於中港發展物業利潤佔集團EBIT少於30%。該行相信,市場焦點將集中夥港鐵(00066)合作的黃竹坑站上蓋港島南岸第3期,涉1200個單位,估計可售資源超過250億元。該行亦稱,長實上半年業績符合預期,派息按年持平屬預期之中。(rh)

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