【政治局會議-解讀】華泰:對資本市場表述偏積極,或提振A股

　　《經濟通通訊社25日專訊》中央政治局會議昨日召開,會議肯定上半年經濟運行態勢,但也指出存在「新的困難挑戰」。宏觀政策總體基調強調精準有力,貨幣政策方面增加對匯率的關註,而財政政策有望在穩增長和防風險方面綜合發力。房地產方面,會議提出「適應房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢,適時調整優化房地產政策」,並明確要「活躍資本市場,提振投資者信心」。

　　華泰證券最新發布的報告指,在此次政治局會議前,二季度經濟不強、財政力度邊際趨弱下投資者對增長和政策預期不高,會議呼應了上述擔憂:一是指出當前經濟運行面臨新的困難,加強逆周期調節和政策儲備;二是將「擴大內需」再次上升為首要工作目標。

　　報告指,會議對地產和總量政策均有提及且略超預期,對資本市場表述偏積極,或提振A股盈利預期和風險偏好,但本輪行情中弱復甦或仍是基準情形;產業政策繼續圍繞「高質量發展」,強調AI與先進製造業融合。

　　在配置方面,消費等順周期板塊可以更積極一些,行業層面關註增量表述的AI+、消費電子、一帶一路、地產鏈、電力、種業等。(lc)