橋水警告:美國經濟的通膨戰鬥遠未結束 押注降息太過樂觀
鉅亨網編譯凌郁涵 2023-07-14 17:09
全球最大避險基金橋水 (Bridgewater Associate 共同投資長 Bob Prince 警告表示,美國經濟與通膨的鬥爭遠未結束,現在就預測美聯準會 (Fed) 將在明年快速降息還為時尚早。
Prince 的言論可說是給全球股、債市的漲勢潑了一盆冷水。近日發布的數據顯示美國通膨率已降至 2 年多低點,引發了一波漲勢。但 Prince 表示,市場認為 Fed 將很快放寬貨幣政策的假設是錯誤的。Fed 不會如市場預期的降息。
期貨市場的定價表明,如今投資人預計央行將在接下來的 12 個月內扭轉政策方向,到 2024 年 11 月將借貸成本削減至 3.8% 左右。
Prince 表示,通膨已經下降,但仍然過高,而且可能會趨於平穩,可能會陷入這個通膨水準。目前最大的風險是,當薪資仍然強勁,能源價格就會反彈,可能進而推動通膨反彈。
Prince 說道,目前不是持有債券或股票資產的一個好環境,現金才是目前有吸引力的選擇。他也指出,橋水基金已經為緊縮週期做好了準備,意味著對風險較高的資產採取謹慎態度。
Prince 預期,Fed 將不得不在更長時間內維持較高利率,因為對抗通膨的戰鬥在一定程度上受到強勁勞動力市場阻礙。
美國聯準會 (Fed) 理事華勒 (Christopher Waller) 近日也表態,支持美國央行年底前再升息 2 次。「我認為在今年剩餘的四次會議上,目標區間將再上調 2 次 1 碼,這對於保持通膨向聯準會 2% 的通膨目標邁進是必要的。」
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