德銀維持騰訊買入評級 目標股價160港元

新浪科技訊 北京時間5月5日晚間消息，德銀今日發布研究報告，維持騰訊股票“買入”評級，同時維持160港元的目標股價不變。

以下為報告內容摘要：

廣點通與微信廣告合併為更有效的商業化鋪平道路：我們諮詢了約20家品牌廣告主、廣告技術平台、諮詢公司和廣告代理，他們大部分對廣點通與微信廣告的合併持積極態度。我們認為，即將發布的2015財年第一季度業績將證明騰訊各項主要業務的穩步增長。為此，我們繼續維持騰訊股票“買入”評級。

第一財季業績預期：騰訊將於5月13日發布2015財年第一季度財報。我們預計，營收將達到人民幣226億元，同比增長23%，環比增長8%，而華爾街的預期是人民幣222億元。我們預計，游戲總營收將達到人民幣130億元，同比增長25%，環比增長9%。其中移動游戲營收將達到人民幣45億元，同比增長117.8%，環比增長10.6%。基於非美國通用會計準則，運營利潤將達到人民幣94億元，同比增長46%，環比增長17%，而華爾街的預期是人民幣86億元。凈利潤將達到人民幣75億元，同比增長45%，環比增長12%，而華爾街的預期是人民幣71億元。

主要客戶歡迎將微信廣告注入廣點通：在得知微信廣告將被注入廣點通之后，我們採訪了一些領先的廣告主、廣告代理和解決方案提供商，他們之中的大部分歡迎此次重組。微信移動廣告格式可接入性的增強，以及微信與QQ ID的潛在關聯，將為大量的廣告主提供新的機會，包括更精準的廣告和更廣泛的用戶群。

估值：我們繼續維持騰訊股票“買入”評級，同時維持160港元的目標股價不變。(李明)