《外資精點》大和:下調華住集團目標價至40元,維持買入評級

　　《經濟通通訊社31日專訊》大和發表研究報告指,華住集團(01179)管理層對中國商務旅行持保守態度,認為在宏觀經濟疲軟的情況下,商務旅行要到2024年才能完全恢復。

然而,公司留意到休閒旅遊需求強勁,尤其是在低端城市和旅遊景點,這應該支持其全年RevPAR(每間可供租出客房產生的平均實際營業收入)指引,即國內業務能恢復至2019年水平的110-115%,將其目標價由47元下調至40元,維持「買入」評級。

　　該行表示,在2023年第一季度表現出色後,管理層將其2023年收入增長指引維持在按年增長42-46%不變。儘管短期壓力持續存在,但認為公司是中國住宿行業中的長期核心持股,在疫情後開局強勁,表現明顯優於同業,建議投資者逢低吸納該股,但下調公司2023年至2025年非通用會計準則EBITDA預測1-3%。(bn)

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