《外資精點》高盛:阿里仍為內地互聯網股首選,目標價133元

　　《經濟通通訊社10日專訊》阿里巴巴(09988)股價暫重回宣布重組前的低位,高盛相信,主因近期投資者憂慮內地消費品市場僅溫和復甦,以及由AI、晶片等引發的地緣政治壓力。不過,該行仍視阿里巴巴為內地互聯網股中的首選「買入」股,列入「確信買入名單」。該行予其港股目標價133港元;美股目標價135美元。

*市場低估淘寶天貓增長反彈*

　　高盛在研報中指出,相信市場低估淘寶天貓增長反彈。據該行預測,其他業務虧損將較快收窄,以保持淘寶天貓領導地位,及維持集團利潤水平。

　　該行指出,阿里多年來維持淘寶天貓核心利潤表現穩定,相信其相對集團盈利大幅折讓的估值,可提供充裕空間予淘寶天貓關注增長。在集團重組下,其他業務更為財政獨立,資本配置將更為有效。

　　該行續視阿里巴巴為其中一隻良好價值股票,以受惠於廣告復甦,金融科技及雲端結構性增長。該行亦指,可見集團大型估值重估空間,由於其收入恢復增長;2023至25財年盈利料維持雙位數字增長。

*料第四財季經調整EBITDA按年升45%*

　　該行預測,集團截至3月底止第四財季經調整EBITDA按年升45%至230億元人民幣,其中內地電商EBITDA按年升6%至340億元人民幣。

　　該行亦調整集團2023至25財年財務預測,主因各業務板塊投資重新配置,並預期虧損業務反彈較快。(rh)

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