《外資精點》富瑞料快手首季收入勝預期次季扭虧,評級買入

　　《經濟通通訊社24日專訊》富瑞發表研究報告指出,預期快手(01024)2023年首季總收入及經調整盈利好於該行預期,主因季內直播及其他收入較好,商品交易總額(GMV)及線上營銷則將符合預期。對外廣告方面,雖然4月復甦趨勢好於預期,但仍未錄得按年增長。至於平均日活躍用戶(DAU),亦料符預期。該行料在快手集團層面上,於2023年次季可見扭虧。該行予其105港元目標價,評級「買入」。

　　該行估算,快手首季總收入將按年增長約18%至2480億元人民幣。按業務劃分,直播收入料增長16%至91億元人民幣;電子商務預計其GMV增長率約28.5%,達2250億元人民幣;線上營銷料增長15%,主因內部廣告推動,而外部廣告方面,估計全年表現恢復按年增長。其他收入料升42%。毛利率一如預測的46%。集團經調整虧損約2.39億元人民幣,較早前預測虧損收窄。平均DAU按季升1.5%。

　　該行亦表示,視快手為內地短視頻使用時長及直播消費的主要受惠者;多項業務定位良好;線上廣告及電商處於早期增長階段,利潤增長快速。(rh)

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