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〈南亞科法說〉Q2 DRAM價格估小跌 最快季末毛利率可望轉正

鉅亨網記者林薏茹 台北 2023-04-11 17:03

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南亞科總經理李培瑛。(鉅亨網資料照)

DRAM 廠南亞科 (2408-TW) 今(11)日召開法說,總經理李培瑛表示,第二季 DRAM 價格可能持續小幅下跌,也可能落底,將在 20% 以內的減產幅度,動態調整位元產出,預估毛利率可望於第二季末或第三季轉正。

就目前市況來看,李培瑛指出,全球總體經濟不佳,消費者信心不足、企業撙節支出,相較 2022 年,2023 年上半年 DRAM 需求呈現負成長。全球性通膨、升息、俄烏戰爭、歐美銀行危機、中國內需減弱等負面因素,影響經濟景氣發展及 DRAM 市況。


李培瑛認為,上半年部分 DRAM 供應商調整產出,下半年季節性需求改善,有利加速庫存去化,DRAM 市場有機會相對改善,預估第一季會是公司庫存高峰。

李培瑛預期,第二季 DRAM 價格可能持續小幅下跌,也可能存在落底機會,但還要觀察供給與需求端未來 1-2 個月的變化;南亞科方面,目前仍維持 20% 以內減產幅度,將視客戶需求與市場變化,及庫存去化速度,動態調整位元產出。

李培瑛指出,由於公司持續減產,因此沒有認列太多存貨跌價損失,但減產設備閒置,閒置成本攤提導致毛利率轉負,預期第二季底或第三季某個時間點,毛利率有機會轉正,不過單季轉正還有待進一步觀察。

終端需求方面,李培瑛表示,AI/5G 的導入為伺服器需求復甦觀察指標;美國與韓國手機銷售量持平,中國市場低迷,隨著通膨可能趨緩,庫存逐步去化,下半年出貨有機會改善;PC 出貨雖較去年衰退,但庫存逐漸去化,下半年位元需求可望成長;消費性的電視已出現急單,網通、工控與車用等需求相對健康,預期下半年消費性市場可望正常化。

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