《外資精點》摩通:碧服盈利稍勝預期,惟憂在管面積乏增長

　　《經濟通通訊社30日專訊》摩通發表研究報告指出,碧桂園服務(06098)去年盈利稍勝預期,惟憂慮合約在管面積欠缺增長,予其目標價25元,評級「增持」。

　　摩通指出,撇除匯兌因素,碧服去年核心純利按年升11%,跑贏該行增長5%預測。雖然收入按年升43%,惟利潤全面下跌,尤其是非社區增值服務。

　　該行又指,集團經營現金流仍然疲弱。加上下半年合約在管面積按半年倒退0.4%,令人擔憂。但派息總額按年升24%,派息率仍達65%。

　　摩通亦預計,市場或將下調對碧服的財務預測。不過,由於盈利稍勝預期,料股價有溫和正面反應。(rh)

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