《外資精點》大和:騰訊音樂今年業績目標勝預期,維持目標42元

　　《經濟通通訊社22日專訊》大和發表研報指,騰訊音樂(01698)去年第四季業績符合該行預期,集團目標今年收入錄中單位數的增長,盈利增逾10%,優於市場預估。集團同時公布新的5億美元股份回購計劃。報告認為,騰訊音樂基本面正在改善,重申「買入」評級,以反映音樂行業的復甦,維持目標價42港元。

　　報告指,在音樂服務和審慎支出下,騰訊音樂的盈利能力將持續改善,預期網上音樂業務將受惠於廣告和數碼專輯銷售恢復,帶動業務毛利率達27%。管理層維持網上音樂毛利率35%的長期目標,並計劃今年減少營銷支出,以求更精準有效面向用戶。

　　報告調升騰訊音樂2023至2024年的收入預測1-2%,以反映訂閱收入的增長目標優於預期,同時上調盈利預測8%-13%,估計網上音樂業務的毛利率將獲提升。大和對騰訊音樂今明年的每股盈利預測較市場普遍預期高約4%-11%,稱對音樂行業的復甦步伐更為樂觀,帶動更高的廣告收入。(ac)

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