周一機構強強烈推薦6牛股

鼎龍股份（300054）:季報業績符合預期 業務版面思路清晰

公司q1業績持續高增長有兩方面原因:一方面,彩色聚合碳粉業務市場拓展順利,放量迅速,該業務q1凈利潤同比增長82%,達1126萬元;另一方面,子公司珠海名圖科技有限公司通過管理輸出和資源整合,顯著提升銷售規模和經營業績,已發展成為再生硒鼓行業龍頭,未來前景廣闊。

公司通過內外兼修的發展規則,完成了以彩色碳粉為核心的列印耗材全產業鏈版面,目前正積極版面彩色復印碳粉,預計將在2015年獲得突破。

目前彩色復印碳粉為藍海市場,單噸利潤較列印碳粉更為豐厚,前景可期。

資訊服務產業將成為公司新的增長點

為充分發揮其在國內資訊化學品及辦公耗材領域中的優勢,公司將運用020方式重構圖文快印業務,在公司現有產業鏈中構筑由生產到消費的閉環,著力提升產品體系的整體盈利能力;同時,還將實現公司在互聯網業務、文化消費領域中的產業版面.為可持續發展謀篇版面。

公司加速推進cmp產品進程,前景可期

預計15-17年凈利潤為2.03、2.67和3.56億元,維持“買入”評級預計15—17年eps分別為0.46、0.61元和0.81元。公司彩色碳粉產業鏈版面日益完善,資訊服務模式逐漸清晰,cmp項目進展順利;同時,公司擬實施員工持股計劃。基於上述因素,維持“買入”評級。廣發證券

東富龍（300171）:股價仍有上行空間

公司已具備工程總包能力:1)系統化制造整個車間,提升單個客戶訂單規模;2)系統化設計協助客戶升級到工業4.0,公司設備已聯網並監測生產指標和預警機械故障。公司技術領先,14年凈利潤率27%,盈利能力高於國內外競爭對手,有望受益於制藥工業4.0的產業升級浪潮。

制藥企業“退城進園”將成為制藥裝備行業成長新動力

伴隨中國城鎮化進程,政府提出城市中工廠“退城進園”-退出城市,進入工業園區。藥廠搬遷將創造出新的制藥裝備需求,伴隨中國城鎮化進程,“退城進園”將推動藥裝行業持續穩健增長。我們估算在城的藥廠數量占全部藥廠的比例超過10%,未來有搬遷需求的藥廠將不少於450家,按照平均每家采購2億元的制藥裝備估算,將有900億元的市場需求逐步釋放。

看好公司開展細胞治療業務,上調公司遠期增長預期

公司成立控股子公司浦生生物,主要從事腫瘤細胞免疫治療業務。我們認為腫瘤細胞免疫治療將是繼手術、放療和化療外的第四種腫瘤治療方法。我們估算首個細胞治療產品cart-19的市場規模能夠達到80-100億美元,市場潛力巨大。我們看好細胞治療業務能夠成為公司成長的重要動力。

估值:提升目標價至93.6元,維持“買入”

我們看好公司主業和細胞治療業務的發展,分別上調了公司近期和遠期盈利預測,15/16年預測eps至1.41/1.77元(原1.34/1.68元),並上調了10年期收入增長至20%,根據瑞銀vcam估值工具得到目標價93.6元(wacc7.8%),與醫療器械板塊估值(整體法,15年pe66倍)持平。我們看好公司長期發展,維持“買入”評級。瑞銀證券

捷順科技(002609,股吧)（002609）:戰略全面升級 2015年看市場推廣

產品能力繼續加強,戰略升級第一步完成。公司的終端設備和智慧管理平臺都在2014年進行了全新升級,並與捷順通卡進行了綁定,將原先割裂的三者進行了聯網打通。新產品為客戶解決了遠程聯網管理、降低維護成本,提升管理效率的痛點,收到市場的熱烈反應,帶動了公司銷售收入的增長和毛利率的提升,是公司業績增長的主要原因。從互聯網的角度來看,停車場的運營首先要實現聯網化,而設備聯網是第一步,之后才能有停車場聯網、終端用戶聯網、終端交易聯網等。我們認為,公司本身基於自身在產品的優勢,夯實基礎,為之后的市場推廣、業務運營奠定良好的基礎。

推出“捷生活”app,聯網化邁出最重要一步。公司戰略升級重要支撐的移動端應用“捷生活”app正式上線,主要圍繞用戶使用頻次較高的停車、門禁等剛性應用,以此提升用戶體驗與粘性,保障社區用戶活躍度。我們此前在報告中反復強調停車場是一個高頻低次輕應用的強入口,停車場的智慧化移動化可以解決政府、物管、車主三方痛點。在解決車主最基本的停車痛點后,待用戶規模化后就可以開展汽車后市場等更為廣闊的市場。用戶的獲取是最為重要的階段,所以公司2015年的重中之重就是停車場的聯網+用戶規模上量,我們看到,車聯網行業以及后市場行業,各種各樣的企業都在搶奪入口權,如果速度較慢,則未來用戶轉移成本很高,我們期待公司在2015年在新產品新業務版面基本完成、項目成功試點基礎上利用線下優勢加快市場推廣和地推速度,實現用戶數的突破。

構建一卡通多維應用場景,完善o2o生態環境。公司不斷豐富以捷順通為主體、其他支付方式(包括銀聯、微信、支付寶、城市通、移動運營商)為輔的新型線上、線下支付業務生態鏈,形成閉環能力。同時,公司通過直接商戶接入、合作方商戶共用、第三方線上、線下應用業務等方式,將社區一卡通應用場景從社區內擴展到周邊各種消費應用場景,實現真正意義上線上、線下的一卡通生態環境,可以提升捷順通卡持有者的用戶粘性。此外,公司的預付卡具有資金沉淀能力,記錄一定量的c端用戶的小額消費數據,可以依托於此開展更多跟金融有關的增值業務。

維持“增持”評級。我們預計公司2015-2017年的eps分別為0.43元、0.55元、0.72元,對應pe分別為82.3倍、64.6倍、49.6倍,維持“增持”評級。國海證券

宋城演藝(300144,股吧)（300144）:一季報業績大幅增長 o2o互動娛樂(300043,股吧)第一股值得期待

三亞、麗江千古情項目是主要增長點。2015年一季度,公司加大活動策劃及營銷力度,宋城景區團、散客及電商市場增幅明顯。三亞、麗江千古情項目在開業當年實現贏利的基礎上,經營業績再創佳績,成為報告期業績主要增長點。在景區建設方面,公司將圍繞用戶需求至上和極致體驗的互聯網思維,加強與遊客的導覽互動,並無縫對接遊客從火車站、機場等進入景區的頻道,做好最後一公里的整合服務。

公司異地項目復制成功后獲得地方政府的大力支援。預期未來公司將持續版面國內外頂級的旅遊景區目的地。三亞千古情項目成為海南省文化產業轉型升級的典范,獲得2014年年度中央文化產業發展專項資金、2014年國家旅遊發展基金等多項政府補助,共計1,750萬元。營業外收入較去年同期增長205.09%。

公司已經樹立了在演藝行業的領先地位,並將加快對線上內容產業的版面。在2015年4月9日,道略演藝產業研究中心發布的《2014年中國旅遊演藝市場分析報告》中,宋城演藝榮獲2014年“中國演藝機構十強”第一名,旗下四個旅遊演藝項目分別位列“中國旅遊演出票房十強”第一名、第四名、第八名和第十名。4月8日,公司宣布戰略投資九寨溝縣容中爾甲文化傳播有限公司,進一步鞏固公司在演藝行業的領先地位。公司將加強演藝產業與綜藝產業的協同與融合,在與各大衛視推出真人秀欄目的同時,也將在互聯網上推出互動的真人秀欄目。此外,公司在電視劇制作、微電影等方面也儲備了豐富的項目。

收購六間房,中國o2o互動娛樂第一股值得期待。公司和六間房分別為娛樂產業線下和線上領域的龍頭企業,二者的資源、業務和品牌合作具備強大的市場潛力和協同性。公司收購六間房向“構建以演藝為核心的繁榮生態圈”戰略目標邁出了歷史性一步。未來公司將加強投資並購的力度和速度,公司現有景區周邊的優質景點資源、國有院團改制機會、國內外優秀演藝項目以及ota等領域都是公司重點關注的投資領域。公司將通過投資並購加快豐富宋城演藝的線上線下娛樂生態圈。2015年,“打造宋城生態,全面擁抱互聯網”是公司戰略重點和發展方向。

結論:

我們預計公司2015年-2017每股收益分別為1.11元、1.47元和1.76元,對應pe分別為51.01x、38.40x、32.05x,給予“推薦”評級。東興證券

長海股份(300196,股吧)（300196）:玻纖景氣傳輸下毛利率提升致一季度業績增長

玻纖制品毛利率提升致業績超高增長。營收增速小幅下降我們估計一是公司地產類產品如濕法薄氈受到行業需求增速的制約,銷售放緩;二是季節性因素。盈利能力而言,公司受益於玻纖行業景氣度進一步提升,整體玻纖制品價格因上游玻纖上漲毛利率有所提高,單季度毛利率與上年同期相比提升5個百分點至29.8%。再看期間費用率及營業外收支表現平穩,景氣帶動下成功實現歸屬凈利0.378億,同比增長41%。

行業需求回暖下產品銷售火爆,成長與周期實現共振。公司預收款項達1455萬,同比增長101%,銷售商品、提供勞務收到的現金2.56億,同比增長33%,均表現了產品供不應求的銷售情況。市場訴求下,公司新增兩條短切氈生產線,另對一條薄氈線進行改擴建;新產品,隨著電子薄氈推廣深入,產品效能逐步得到客戶認可,銷量穩步增長,且其他新產品裝飾板材、pe隔板等也逐步開始有所貢獻,成長與周期實現完美共振。

並購天馬打通產業鏈,研發協同提升公司核心競爭力。公司現金1.2億收購常州天馬28.05%股權,加上之前擁有的股權,合計持股59.57%。收購完成后,公司將在現有短切氈、薄氈、隔板、涂層氈及其他新產品基礎上,進入玻纖復合材料行業中的玻纖增強熱固性樹脂及輔料、玻纖增強復合材料等產品領域,實現玻纖、玻纖制品產業鏈整合,生產能力提至13萬噸。公司將通過財務協同經營協同釋放並購優勢,並同天馬梳理歸納各自的研發體系並實現技術共用,強化核心競爭力,從而實現成為專業化玻纖制品上市公司的目標。

4月起天馬納入合並報表,業績成長空間進一步打開。我們測算不考慮並表影響,但考慮玻纖提價影響,假定玻纖和玻纖制品分別提漲400、280元,銷量假定玻纖外銷3萬噸,自用7萬噸情景下,凈利潤將增厚2296萬,進一步考慮並表影響,參考公司公告天馬14年備考凈利潤數據將增厚513萬,玻纖景氣並購同步打開業績成長空間,增長有望持續爆發。長江證券

新南洋(600661,股吧)（600661）:業績優於預期 整合資源打造終身教育體系

定位綜合教育集團,四大板塊持續發力。公司定位於綜合教育服務集團,旗下擁有k12(昂立)、出國留學、高階管理培訓、職業教育四大板塊,未來將在四大板塊持續發力,實現多維立體化成長。

設立投資基金整合教育資源,打造終身教育產業鏈。15年3月,公司發起設立教育投資基金,基金規模10.05億元,未來或利用資金杠桿實現30-50億規模,通過現金以8-10倍pe 收購標的公司。同時,投資基金將成為公司利潤蓄水池,待收購標的發展成熟時或將注入上市公司,從而提升上市公司長期業績。

調整盈利預測,維持買入-a 評級。我們預測2015-2017年公司eps為0.36元、0.58元、0.82元,當前股價對應pe 為119倍、74倍、52倍。維持買入-a 評級。安信證券