《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買敏華控股、友邦保險

　　　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買敏華控股、友邦保險

　　敏華控股(01999):集團作為中國功能沙發行業龍頭,市佔率高達50%以上,主品牌「芝華仕」認知度高。過去十年,集團已由聚焦海外的代工生產商,轉變成聚焦中國內地的垂

直整合品牌製造商。受原材料價格上升影響,集團於2022財年上半年合計提價兩次,綜合提價9%。未來,隨著原材料價格與海運費壓力有望緩解,集團盈利能力進一步向上,期待其利潤彈性釋放。疊加在地產政策預期修復的背景下,敏華控股作為軟體龍頭值得看高一線。目標價9.00元,止蝕價5.70元。(建議時股價:7.41元)

　　友邦保險(01299):內地早前公布防疫優化措施「20條」,或將於明年開始逐步解除防疫措施,相信能很好的刺激跨境保單的增長。看好泛亞地區的壽險龍頭友邦保險。集團第三

季度業績表現已延續回暖勢頭,新業務價值錄得7.41億美元,按年升7%;年化新保費12.71億美元,按年升8%;新業務價值利潤率為58.1%;總加權保費收入增加2%至86.56億美元。看好集團數碼化和專業的「最優秀代理」模式,友邦保險業務的長遠前景仍值得期待。目標價86.00元,止蝕價72.50元。(建議時股價:79.65元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買硬蛋創新、中國食品

　　硬蛋創新(00400):集團(前稱科通芯城集團)主要業務是在國內提供全球芯片IC產業,及人工智能和物聯網AIoT生態的技術服務平台IPaaS。重點業務為科通技術提供芯片產業和硬蛋科技提供的AIoT的技術和服務平台,提供智能硬件AIoT芯-端-雲全產業鏈服務,向客戶提供全面的技術整合方案、營銷方案和分銷服務,為內地電子製造企業提供IC芯片的應用方案,和產品數據服務。

　　截至2022年6月30日止之半年度業績為營業額上升19.7%至47.02億元人民幣,股東應佔盈利增長19.2%至1.31億元人民幣。期內整體毛利率微升0.2個百分點至9%。科通的芯片技術服務平台,可提供IC芯片分銷和應用方案設計,覆蓋全球超過五成或以上的高端芯片供應商,及與多國頂尖芯片企業連接,同時服務超過百家上游企業芯片供應商,和超過萬家下游電子製造企業。集團跟不同類型的戰略夥伴參與投資,支持科通在國內超越萬億元人民幣的芯片市場發展。集團持有科通技術超過66.84%的股權。目前正籌備在A股市場同步上市。硬蛋科技重點在自家品牌AIoT智能硬件產品之研發和銷售,同時提供硬蛋雲之數據服務。

　　未來是5G產業的高增長期,集團將滲透5G產業鏈,吸納終端設備生產所帶來的強勁需求,進一步將硬蛋打造成AIoT時代的iPaaS技術整合平台服務商,以加強收入來源,促進發展服務電子製造價值鏈的生態系統,提升客戶忠誠度及增加採購量,進一步緊密策略夥伴,及尋找收購機遇。可於現價1.57元附近吸納,中長線可見2.30元,跌穿1.30元止蝕。

(上周五建議時股價:1.57元)

　　中國食品(00506):集團目前主要業務是在內地跟可口可樂公司合作成立,並持有65%權益的中糧可口可樂飲料有限公司,成為國內的戰略夥伴。母公司為中糧集團。

　　截至2022年6月30日止之半年度業績為營業額增長6%至118.94億元人民幣,股東應佔盈利上升19%至4.81億元人民幣。期內整體毛利率小跌2.6個百分點至

36.2%。自2000年開始,與可口可樂在國內成立中糧可口可樂有限公司,並持有65%權益,擁有19家裝瓶廠,經營19個省級市,覆蓋全國近51%人口,專門負責生產、配送、推廣及銷售可口可樂系列。產品可分為11大品類及24個品牌,為全球10大裝瓶集團之列。

　　集團繼續大力推動業務發展,加強發展全品類飲料業務的戰略布局,及品牌營銷力度,以優質的業務組合、強大的網絡覆蓋、靈活高效的新業務發展,及領先的數字建設為重點,並帶動業績高質量發展。可於現價2.56元附近買入,中長線可見3.70元,跌穿2.10元止蝕。

(上周五建議時股價:2.56元)《華盛証券有限公司》