元大全球投資級債券傘型基金 11/21開募

文 ‧ 理財周刊

隨著美國聯準會積極升息，全球投資等級債價格正來到數十年難得一見的甜蜜買點，元大投信看準切入債市絕佳時機，於 11/21~11/25 募集「元大全球投資級債券傘型基金」，除了讓投資人有機會坐享投資等級債券的優質收益與資本利得機會，更能應對明年景氣逆風環境。

元大投信指出，美國 10 月綜合採購經理人指數（PMI）連續四個月萎縮，景氣下行風險已然浮現。市場預期美國基準利率峰值不再遙遠，聯準會正進入放緩升息、終至停止升息的階段，債市轉折點可能即將到來，此時正是逢低布局美國優質企業發行的投資等級債良機。

根據彭博資訊，過去在 2000 年 5 月、2006 年 6 月、2018 年 12 月三次升息循環結束之後，不管長、短天期投資等級債在半年後都繳出正報酬，兩年後更普遍出現雙位數正報酬！更重要的是，由於投資級債券具有高信評優勢，因此具有避險性資產的特性，在過往景氣下行的環境下，投資級債券不只抗跌，更能逆勢上揚。不論是想鎖定優質息收、看好債券價格反彈，或是對景氣前景感到擔憂的投資人，都很適合在現階段依自身投資偏好，開始布局優質收益的投資級債基金。

「元大全球投資級債券傘型基金」包含三大特色，一、債券信評要求極高：不僅要求投資等級，還要求信用評等必須在 BBB - 以上的優質債券，不碰垃圾債（非投資等級債），最能應付景氣逆風；二、嚴控信用風險：以成熟且政經環境穩定的國家為主；三、多元產品選擇：三種天期分別提供現金增益、穩健收息與追求回報的產品特性，並提供美元、新台幣 2 種幣別，以及累積或配息的多元選項，精準呼應投資人的配置需求。

元大投信進一步說明，雖然投資級債券甜蜜買點已浮現，但仍需透過精準天期切分，才能進一步符合每個投資人的多元需求。「元大全球投資級債券傘型基金」共有三檔債券天期不同的子基金，分別是「元大 0 至 2 年投資級企業債券基金」、「元大 2 至 10 年投資級企業債券基金」、「元大 10 年以上投資級企業債券基金」。

「元大 0 至 2 年投資級企業債券基金」投資短天期債券，價格波動小且與股債相關性低，收益率則是優於美元貨幣市場基金，適合進行現金停泊與增益；「元大 2 至 10 年投資級企業債券基金」投資中天期債券，適合長期穩健收息，且也能參與未來利率走低後的資本利得機會；「元大 10 年以上投資級企業債券基金」投資長天期債券，除擁有較高債息收益，其利率敏感度也最高，未來若利率反轉向下時，將有較大的資本利得空間，是現階段積極參與債市多頭行情的最佳工具。

在市場震盪中，元大投信 8 月看好全球優質龍頭企業的股債投資機會，成功募集元大全球優質龍頭平衡基金達 200 億元的亮麗成績，11 月再度掌握升息政策脈動，以全球投資等級債券基金再帶領投資人迎接債券投資契機。

三次升息循環尾聲分別係指 2000/5/31、2006/6/30、2018/12/31。0 至 2 年投資級債係以 50% J.P. Morgan 美國 1~3 年期流動性債券指數 + 50% 美林 9 至 12 個月美國國庫券指數為代表；2 至 10 年投資級債係以彭博美國中天期公司債券指數為代表；10 年以上投資級債係以 J.P. Morgan 美國 10 年期以上流動性債券指數為代表。平均報酬率採簡單平均數計算之。

來源：《理財周刊》1158 期

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