晶片需求由火熱轉冰冷 美股半導體企業市值今年已大減1.5兆美元

幾個月前，晶片還像是個生產再多都不怕沒人要的稀缺資源，全球主要政府、跨國企業爭相砸錢，就怕晚了一步被人搶先。

由於需求如此強勁，引發美國的重大憂慮，以至於民主黨和共和黨在 7 月同意了一項 520 億美元的補貼計畫，鼓勵在美國建立新晶片工廠。

英特爾 (INTC-US)、美光科技 (MU-US)、德州儀器 (TXN-US) 和格羅方德 (GFS-US) 等美國晶片製造商，承諾大幅擴張美國本土製造業，押注對其產品的需求不斷增長以及聯邦補貼的前景。

但最近，一些半導體的供應量正在增加，這固然有利於消費者，但很快產業界面臨意外的挑戰，消費者對電子產品的需求陡降、美國對中國祭出新禁令、通膨上升以及一些晶片短缺而其他晶片過剩，卻讓事情變得異常複雜難解。

晶片業成長暫停

英國公司 Arm 執行長 Rene Haas 表示，6 個月前，晶片業還處於高增長階段，但如今，卻突然失速暫停。

從晶片製造商最近發布的財報，可以明顯看出今年對半導體股暴跌的擔憂。南韓 SK 海力士坦承，記憶體晶片處於前所未有的市場狀況惡化。英特爾的財報提供了更多下滑證據，包括營收下降 20%，以及 6.64 億美元費用用於支付預計包括裁員在內的成本削減措施。

危機還可能進一步蔓延。去年全球晶片短缺期間的恐慌性搶購，導致許多汽車製造商和商用硬體製造商矽庫存過剩。

研究公司估計，從 4 月到 6 月，工業企業晶片庫存相對銷售額，高出歷史最高水準約 40%。個人電腦製造商和汽車企業庫存也同樣充足，英特爾公司和美光科技公司將近期業績疲弱的部分原因歸咎於高庫存。

其結果可以看到，今年迄今，在美國上市的半導體企業總市值已經減少了逾 1.5 兆美元。

重大投資面臨挑戰

上個月，拜登長圖跋涉到俄亥俄州，為耗資 200 億美元的英特爾製造園區動土剪綵。另外，他在近期參觀了紐約州錫拉丘茲附近的一處場地，美光曾誓言在 20 年內，斥資 1000 億美元建造一個大型工廠來製造記憶體晶片，獲拜登盛讚是「美國歷史上最重大的投資之一。」

但由後見之明來看，這一時機可能不太好。分析機構 Future Horizons 認為，半導體行業正走向晶片製造歷史上最大的衰退之一。

行業高管表示，在某些時候將需要這些工廠。但他們現在正在努力應對晶片需求突然急劇下降的問題，這個問題在處理器和記憶體晶片中尤為嚴重。

前景可能更糟

美國的晶片政策，特別是針對中國的禁令，可能會對銷售晶片製造設備的公司造成更大的打擊，因為這些公司近年來嚴重依賴對中國工廠的銷售。

生產蝕刻矽晶片以製造晶片的工具的 Lam Research 估計，針對中國的新政策，將使其 2023 年的營收減少 20 億美元至 25 億美元。

南韓的半導體出口狀況惡化，兩年來首度萎縮，似乎正預示著前景還會更糟。

IDC 南韓副總裁 Kim Su-gyeom 預計，記憶體晶片市場的下行周期，將持續到 2025 年。Gartner Inc. 也預測，半導體最繁榮的周期恐將戛然而止，並將這一產業 2022 年營收成長預期，由先前的 14% 下調至僅 7.4%，並預計 2023 年將下降 2.5%。