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美股

思科Q2財報盤後揭曉 市場關注產能是否足以滿足客戶需求

鉅亨網編譯林薏禎 2022-02-16 21:40

思科 (CSCO-US) 將於週三美股盤後公布會計年度 Q2 財報,除了關注需求水準外,投資人還將關注公司是否具備足夠產能,來滿足客戶的訂單需求。

思科去年 11 月發布 Q1 財報時預計,Q2 營收增幅將達 4.5%-6.5%,區間中位數為 126 億美元,較華爾街預期少了 3 億美元,Q2 Non-GAAP 每股淨利估落在 80 美分至 82 美分間,大致符合預期,思科將遜色的營收預期歸咎於持續的供應鏈問題。

思科執行長 Chuck Robbins 在上季的投資人會議上表示,需求正處於十幾年來最強勁水平,但供應鏈問題限制了公司生產與產品運輸,且導致毛利率面臨沈重壓力,預計 Q2 Non-GAAP 毛利率將落在 63.5%-64.5%間。

摩根士丹利分析師 Meta Marshall 認為,鑑於網絡需求相當強勁,思科本季財報應沒什麼太大問題,因此她將思科評級維持在「持有」(Equal Weight),目標價 61 美元不變。

儘管如此,她對思科的財測展望抱持謹慎態度,認為隨著供應鏈問題惡化,接下來的問題在於思科是否能實現全年營收目標。

Evercore ISI 分析師 Amit Daryanani 也認為,思科 Q2 財報將實現穩定上揚,但他關注的重點與 Marshall 相同,在於思科的 Q3 與全年財測指引。他認為,雖然需求狀況不錯,但風險還是集中在供應鏈動態。

思科此前預計,截至 2022 年 7 月的會計年度營收將成長 5%-7%,大致符合華爾街預期的 5.8%,Non-GAAP 全年每股淨利估 3.38 美元至 3.45 美元,華爾街共識預期為 3.42 美元。





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