〈鉅亨基金開箱文〉富坦科技 為何成科技基金紅牌？

儘管升息議題持續壓抑著科技類股的表現，但下半年科技股急起直追，全年表現還是勝過了美股大盤。全球科技股基金裡，富蘭克林坦伯頓科技基金（下文簡稱富坦科技基金）總是會被熱議，究竟這檔基金有什麼特色？過去表現如何？未來還值得繼續投資嗎？ 

1. 基金佈局：著重美國，以軟體為核心　

基金大約有 9 成配置在美國科技公司，且以軟體服務類股為主要核心。選股以知名、具有領先地位，或者有專利技術和競爭優勢的科技股為主。以主題方面來看，基金鎖定六大主題：雲端、軟體即服務（SaaS）、電子商務、數位支付、AI 和 5G，全都是近幾年高速成長的領域。

2. 基金哪裡不一樣？看好應用軟體、挑選高品質科技股

相較於其他的科技基金而言，富坦科技基金投資較多應用軟體、互聯網服務和基礎設施，投資較少互動媒體、家庭娛樂等次產業。

除此之外，基金在選股時也會將公司基本面納入考慮，以銷售來看，基金持股過去三年銷售成長率為 25.7%，高於同類平均的 20.5%；基金的每股盈利成長 25.9%，也高於 22.6%。顯示基金不僅會挑成長願景好的公司，還會兼顧公司是否有扎實的成長基礎，這樣的選股方式，可以降低升息帶來的衝擊。

3. 績效比一比：各天期表現優異

由於許多台灣高科技股基金被分類在理柏資訊科技股票類別，為了避免拿台股比全球科技股的怪異情形，下表績效僅列出境外發行的全球科技基金，來達成比較真正的全球科技股基金的目標。從下面績效比較圖可以發現，這檔基金在同類基金中表現相當突出，五年期累積績效甚至超過同類平均 50 個百分點以上。而且在各個天期都打敗同類平均，擁有相對優異的選股技巧。

除了單看報酬率之外，加計基金波動度同時考量的夏普值（衡量基金每單位標準差創造的超額報酬），可以用作衡量基金報酬風險 CP 值。這檔基金不論是在 3 年、5 年表現都比同類平均強，代表基金績效優異，但波動度並不比同類平均來得大。 

鉅亨投資策略

基金操作上，建議如下：

升息環境投科技股，有基本面很重要 
2022 年面臨許多市場不確定性，其中也包含了未知的升息時程與速度。而想要持續抱穩長期具成長性的科技類股，必須要兼顧成長願景和公司能不能賺錢的基本面，選擇兩者兼顧的高品質科技股是比較推薦的作法，而富蘭克林坦伯頓科技基金就是符合這樣選股策略的選擇。 

鉅亨精選基金

>>> 富蘭克林坦伯頓全球投資系列 - 科技基金美元 A(acc) 股

「鉅亨買基金」獨立經營管理
本資料僅供參考，「鉅亨買基金」已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息，但無法保證該等資料之完整性。內容涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響，匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人應依其本身之判斷投資，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本公司無須負擔任何責任。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知，歡迎索取。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用），已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金經金管會核准，惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上 下波動。
基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及 由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
鉅亨證券投資顧問股份有限公司 │ 客服信箱：cs@anuegroup.com.tw
公司地址：台北市信義區松仁路 89 號 2 樓 A-2 室 │ 服務專線：(02)2720-8126 │ 服務時間：09:00-17:00