每天看急死人 一陣子看悔死人

文.林友銘

連兩個月專欄把指數高點設在時間與空間的賽跑上,包括 12/10 當週,或 18365 的點位上。結果指數在開年第一週外資回補台積電下,遞延指數高點來到 18619,於是市場再紛紛調高台股目標區為萬九甚至二萬。

其實,作策略規畫的目的,不單單是預測指數,重點在操作策略,若是對高點位置有所防範,超過 18365 其實應是站在指數或權值股的賣方,而非過度追價。

事後證明台積電的大漲只是個「美麗的錯誤」,它「一個人的武林」對整體台股架構是「一將功成萬骨枯」。接下來的指數行進路線及操作策略,簡單以圖一示之。

 

 

圖中表示,上市指數 18619 應是第一季甚至上半年高點 (農曆年前指數不易走空,但以盤整為主,高點不再)。並沿襲上月專欄看法,農曆年後三月有一波快速修正,直至四月見全年低點。未來二個月,盤勢仍以中小型股操作為主,主流產業(電動車、元宇宙、AI、HPC) 中的高成長且低基期股是選股密碼。

 

2022 精選潛力股

綜上對盤的看法,建議趁年初回檔訂定致富計畫,其中年度選股原則即在:兵貴精不貴多、弱水三千只取幾瓢飲。好好針對具有年度漲幅翻倍的潛力股做大波段來回操作,遠勝於每日逐題材而居、朝不保夕的操作方式來得輕鬆且有品質。

附表針對四檔「每天看急死人,一陣子看悔死人」的年度代表股,作基本說明。

 

 

走健策、ABF 模式的法人標配股:鉅祥 (2476)

連兩期專欄追蹤此股,基本面題材就不再贅述。股價於去年底正式突破五個月的中段整理區來到新一個箱型,但一月初受到盤勢影響而回測頸線,觀察回補缺口及收腳狀況健康,研判稍事整理後就會穩健而上。

此股股性不易連續噴出,但會是有量有價的市場人氣股,很像近兩年散熱股「健策」及 ABF 三雄 (南電、景碩、欣興) 走法。以今年六元獲利實力,絕對有站穩三位數股價的條件。是檔法人認同度高且走大波段,典型的「驀然回首,那人卻在燈火闌珊處」的代表股。

 

和漢磊、嘉晶比價的 SiC 股:越峰 (8121)

台灣的化合物半導體產業,在規模及進度上都遠不及陸廠,但台股還是對此抱以高度興趣,主因就在於未來三年電動車的高複合成長率商機。

觀察去年至今該產業在市場醱酵的代表股,以漢磊及嘉晶為最。去年初上漲第一波市場冠以「本夢比」看待,直到第三季獲利開始繳出成績單後法人才上調目標價並大舉介入,它們去年底的 SiC 營收佔比,分別為 18% 及 10%。

但該二檔個股的產業定位屬於磊晶及晶圓代工,算是 SiC 的加工品,包括:矽晶圓製造後送國外塗裝 SiC 而後回台切割,或直接購買美日 SiC 晶圓片回台切割。這種產業性質的競爭力當然不及掌握長晶技術的上游,如國際第一的 Wolfspeed(原名 CREE),以及台灣最有可能長晶成功並量產的穩晟 (未上市)。

相較之下,越峰原本從事鐵芯製造,去年第二季起研發成功的高純度工業級 SiC 粉末,主要是上游 SiC 長晶過程中必需的基礎原料,決定長晶成功與否的關鍵。由於其純度高達 99.9999%(六個九),只要送認證結果皆順利通過。

去年底越峰客戶包括穩晟、Wolfspeed 及日系廠,已對其小量供貨;展望今年,SiC 供應量勢必加大,公司雖尚未透露營收佔比,但研判出量貨應較去年高倍速成長,帶動今年獲利上看 1.5 元以上,較去年成長三倍有餘。

 

 

附表是三檔 SiC 代表股的超級比一比,就毛利率及今年獲利成長角度而言,皆屬越峰為勝。

從技術線型來看,越峰股價沿上升趨勢帶行進 (圖二),難能可貴的是在去年九月至十二月共被六次分盤交易,最長交易時間是二十分鐘一筆,雖限制股價的活絡度,卻能在分盤期間一波高點比一波高,也代表長線籌碼的穩定性。由於分盤交易的終極規定是 90 天漲幅超過 160% 有被處置的風險,計算越峰去年 8/30 從 18.85 元開始跳空起漲,90 天漲 160% 的底限在 1/6 的 49 元。觀察 1/6 越峰股價 48.3 元已降溫成功,再加上回到區間下緣,是個可以逢低入市的佳機。   

 

 

年度另二檔潛力股,限於篇幅,留待下月專欄再做詳述。(未完待續)

 

 

來源:《理財周刊》1116 期

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