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2022年 M&G投資欽點看好兩類債券

瀚亞投資 2022-01-12 14:07

2022 年全球經濟可望持續成長,同時面臨高漲的通膨壓力,為投資市場帶來挑戰。英國百年基金品牌 M&G 投資認為,在各國央行利率趨近於零的寬鬆狀態下,有助於債券市場違約率處於低檔,因此看好公司債前景,尤其是歐洲地區發行的企業債;同時景氣轉強可望帶動銀行業獲利,金融債券也是看好標的之一,並且以靈活的債券投資策略因應通膨。

M&G 收益優化基金 (本基金配息來源可能為本金) 經理人伍諾德(Richard Woolnough)表示,在經濟成長回升、利率維持寬鬆的情況下,勞動市場便是總體經濟當中值得檢視的指標,某些地區就業狀況十分強勁,其中自願離職率更是來到歷史新高。這代表勞動市場高度活躍,民眾有機會找到更高的薪資環境,因此願意自願離職,可能帶來更持久的通膨。

除了強勁的就業市場可能帶來高通膨,消費力道轉強跟大宗商品原物料需求增加,同樣給通膨帶來壓力,由聯邦公開市場委員會(FOMC)發布的經濟預測資料可得知,美國 2021 年的通膨率,預計達到 4.2%,2022、2023 年則預估放緩至 2.2% 左右。

伍諾德指出,儘管通膨率攀升,央行依舊維持利率趨近於零的寬鬆狀態,這將有助於減輕發債企業壓力,並降低違約率發生的可能性,讓債券市場獲得良好支撐。

債券投資策略上,伍諾德認為,近期歐洲投資等級公司債比美元投資級公司債,更具有吸引力。產業選債則是鎖定與經濟息息相關的銀行業,看好後市表現,且銀行債券可選標的相當豐富。

整體而言,M&G 投資對 2021、2022 年的經濟前景抱持樂觀態度,惟需要承受通膨攀升所帶來的干擾,建議投資人隨時保持警覺,並避開存續期間較長的債券,以降低利率走升時可能對債券價格造成衝擊。伍諾德亦強調,會持續在歐洲、英國等市場尋找具有吸引力的投資機會,並看好受惠經濟改善的銀行業和周期性產業,包括非必需消費品、能源,以及醫療保健等。

警語

M&G 基金為 M&G 投資基金 (1)〔M&G Investment Funds(1) 〕、M&G 投資基金 (3) 〔M&G Investment Funds(3)〕、M&G(英國)收益優化基金(M&G Optimal Income Fund)與 M&G (Lux) 投資基金 (1)〔M&G (Lux) Investment Funds 1 〕旗下之子基金。M&G 投資基金(1)、M&G 投資基金(3) 與 M&G(英國)收益優化基金係登記於英格蘭暨威爾斯之變動資本開放型投資公司,其指定 M&G Investment Management Limited 擔任基金管理機構;M&G (Lux) 投資基金(1) 係依盧森堡法律設立之可變動資本投資公司,其指定 M&G Luxembourg S.A. 擔任基金管理機構。

本基金經金管會核准或同意生效 惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書,並考慮是否適合本身之投資。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資一定有風險,投資人在選擇投資標的時,請務必先考量個人自身狀況及風險承受度。本基金之收益分配由經理公司依基金孳息收入情況,決定應分配之收益金額;本基金主要投資風險包括債券發行人違約之信用風險、利率變動之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險及政治、經濟風險,本基金配息政策及投資風險揭露於基金公開說明書。

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