金價兩利多、一逆風指標對決 可用黃金槓反ETF搶波段財

金價兩利多、一逆風指標對決 可用黃金槓反ETF搶波段財。(圖:AFP)
金價兩利多、一逆風指標對決 可用黃金槓反ETF搶波段財。(圖:AFP)

金價日前強漲突破 1880 美元,雖然短線出現漲多修正,但花旗 (Citigroup) 策略師認為,金價仍有望挑戰 1900 美元關卡,由於通膨無法抑止,金飾旺季又將來臨,有助金價下檔支撐,不過升息將是逆風,因此建議想搶黃金波動財的投資人,可透過黃金槓反 ETF 操作。

期元大 S&P 黃金 ETF 研究團隊表示,通膨飆升已經成為全球性事件,不僅美國 CPI 年增率創下 30 年新高,英國公布 10 月通膨由 9 月的 3.1% 跳升至 4.2%,也創 10 年新高,歐元區的 4.1% 更是來到歐元成立後的最高點(與 2008 年 7 月相同),英國央行預估通膨將在 2022 年春季進一步升至 5% 左右,要到 2023 年底才有機會回到 2% 目標區,顯示通膨壓力巨大、且持續時間將比先前預期更長久,抗通膨需求湧入貴金屬市場,管理資金持有黃金期貨淨多單攀升至 21 年 1 月中旬以來新高,帶動近期金價的上漲。

期元大 S&P 黃金 ETF 研究團隊進一步指出,中國及印度是黃金最大消費國,在疫情逐漸淡化之下,中國今年 1-3 季金飾需求較去年同期成長 83.9%,印度亦有 44.9% 的成長,接下來年底到年初,又將迎來金飾需求傳統旺季,有助於金價下檔支撐。

至於升息對黃金的影響,期元大 S&P 黃金 ETF 研究團隊表示,因為聯準會表示政策觀察期至少要到 2022 年第一季,可能壓抑市場利率跟不上通膨上升腳步,在通膨無法抑止、但升息仍未可見的情況下,黃金投資可望暫時擺脫過去 5 個月預期實質利率將走升的心理恐慌。不過仍需留意,一旦聯準會將升息排上時程,黃金的評價壓力可能又將增加。

想參與黃金價格波動者,可考慮以黃金 ETF、黃金正向 2 倍 ETF、黃金反向 ETF 操作。不過,元大投信提醒,期信 ETF 持有的是期貨契約,依照指數編製規則將於期貨契約到期前把部位轉倉至其他月份,而不同月份的期貨價格可能不同,因此,期信 ETF 的績效表現可能與現貨有所差異,在交易相關產品除須留意市場消息面風險外,仍需格外注意 ETF 折溢價風險,投資人操作時應謹慎評估自身風險屬性與商品適合度,嚴設停損規劃。


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