〈觀察〉DRAM需求修正 明年Q2可望重回成長

DRAM 產業景氣今年第一季重回上升循環，現貨價格飆漲、合約價也翻揚，但受長短料影響，客戶手中庫存水位升高，備貨意願降低，導致第四季 DRAM 合約價反轉走跌，不過，業者看好，這僅是需求修正，而非產業景氣下滑，最快明年第二季價格就可望重回漲勢。

第三季以來，供應鏈長短料問題逐漸浮出檯面，並影響終端產品組裝，部分廠商對相對長料的記憶體開始減少拉貨，拖累記憶體需求動能。在終端產品客戶手中 DRAM 庫存超過安全水位下，備貨意願降低，TrendForce 預期，第四季 DRAM 合約均價將走跌。

其中，拉貨動能趨緩的終端廠商，又以筆電廠態度最明顯，TrendForce 並預估，第四季 PC DRAM 價格將季跌 5-10%，且部分價格不排除有超過 10% 的季跌幅出現，成為跌幅最重的應用。

雖然第四季合約價將反轉走跌，不過，業者認為，由於先前市場期望過高，近期只是需求修正回到正常狀態，並非市況出現雜音，業者也同聲看好，明年第二季價格就可望重回漲勢。

儘管有長短料因素干擾，但記憶體廠華邦電 (2344-TW) 認為，記憶體既非長腳、也不是短腳，處於相對較不缺貨的中間角色，預期第四季長、中料庫存可能稍微去化，長短料影響有機會在接下來一季獲緩解。

記憶體模組廠威剛 (3260-TW) 看好，記憶體長線多頭走勢未變，在各項應用需求成長速度仍大於上游供給增加速度下，預期明年第二季起，DRAM 價格又將再度站上成長曲線。

模組廠十銓 (4967-TW) 也說，現階段較大挑戰並非缺訂單，而是交貨延遲時間拉長，預期第四季、第一季 DRAM 合約價可能修正，第二季有望再啟漲勢。