【鍾國忠專欄】財報公布後的台股選股重點

【鍾國忠專欄】財報公布後的台股選股重點。(鉅亨網資料照)
【鍾國忠專欄】財報公布後的台股選股重點。(鉅亨網資料照)
(一) 景氣仍成長 不宜過度悲觀

近期台股走勢相當疲弱,回首觀察今年高點甫出現於 7/15 的 18,034 點,猶記得當時市場多數投資人還很樂觀認為大盤可以很快挑戰 20000 點大關,先前筆者曾提過 7 月分大盤指數出現 12.38 兆單月最大量,但指數卻不漲反跌,顯示著 18000 點附近關卡仍不易馬上就可順利攻上,需要花一段時間整理,預期 8 月將進入類股輪動的調整期,現在離上次創新高點剛過一個月,指數卻拉回到半年線附近整理,指數也暫時失守 17000 點大關,然在此不建議過度悲觀,主因是現在景氣仍在成長中,只不過成長力道漸趨緩,儘管目前成交量降溫,但別忘了一點,目前各上市櫃公司也開始進行除權息,未來釋出的股息仍伺機等低點再進場布局,由於 Q2 財報已公布完畢,因此短期不建議再殺低。

(二) 電子類仍是首要關注類股

近期投資人該如何操作?以下將從二點來扼要分析:

1. 資金效應:最近大盤拉回,成交量明顯降溫,雖然指數拉回的因素有很多種,但個人認為主要在於市場資金找不到主流類股操作,因此才會無法產生類股資金聚集效應。

如目前正處在旺季的電子類股,類股佔大盤資金比曾於 8/4 一度來到 64.61%,之後就無法再創高,8/10 在電子公布營收之後,因部分權重股 7 月營收數據表現不如市場所預期,類股資金比又再流失低於 50% 以下,當然可想而知,資金可能會回到之前市場所愛的運輸類股,的確,也看到部分資金有如此流向,然別忘了一點,當指數拉回走弱時,漲多的類股或個股就容易有獲利了結現象,以確保守住獲利,因此運輸類股資金比雖有一度回升,但還是無法持續大漲,目前台股就剛好卡關觀望,電子類股處旺季,但 7 月營收略不佳,而運輸類股產業走佳,但波段漲幅過大,尚未消化整理完畢,如以時間來觀察,電子股 7 月營收雖不如預期,但也僅於 1 個月的數字,因此市場會再觀察 8 月分所公布的數據而再作評斷。至於運輸類股,因為 6 月類股大漲 79.32%,7 月拉回 29.42%,很明顯看出,近二個當中類股仍有不小的獲利,預期 8 月仍偏向作換手整理,不會馬上大漲。

2. 落後電子類股伺機追上大盤漲幅:由於大盤是市場整體的呈現,目前落後大盤的電子類,正處在旺季中,理應應該要迎頭趕上才合理,6 月底時,大盤累計年漲幅 20.52%,電子類年漲幅 14.96%,兩者相差 5.56%,但到 7 月底時,大盤累計年漲幅 17.07%,電子類年漲幅 13.73%,兩者相差 3.34%,至 8/16 為止,大盤累計年漲幅 14.43%,電子類年漲幅 11.29%,兩者相差 3.14%,預期 Q3 兩者仍會持續拉近之間差距,因此短期間偏向電子類股較有機會當主流類,而運輸類或鋼鐵類則當次主流類股,在資金配置上,投資人可以參考如此的方向來作配置。


趨勢領航家 | 鍾國忠

從事股市分析近20年,看透指數波段起起伏伏,喜愛研究分析,主要是隨時都在向前看,除了可不斷學習新事物,也可早點洞悉未來趨勢!當全世界貨幣大戰開戰,也延長了低利率時代的時間,及早掌握全世界趨勢變化,才能讓生活品質更好!

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