恐慌指數周一飆升34% 一些分析師視目前為健康回調

恐慌指數周一飆升34% 一些分析師視目前為健康回調(圖:AFP)
恐慌指數周一飆升34% 一些分析師視目前為健康回調(圖:AFP)

投資人對 Delta 變種病毒的憂心,本周反映在全球股市。美股周一 (19 日) 下跌 2%,反映投資人情緒的恐慌指數 VIX,更創下今年 2 月以來的最大漲幅。

波動率指數 VIX 周一飆升了 34%,越過關鍵的 20 指標關卡。趨勢追蹤型量化投資策略 (CTA) 及量化基金,經常關注 VIX,以決定何時從投資組合中增加或減少槓桿,及買進或買出股票。前一次如此巨大的單日漲幅,是今年 2 月 25 日的大漲 46% 紀錄。

標普 500 VIX(圖表取自 investing.com)
標普 500 VIX(圖表取自 investing.com)

在波動性上升之際,標普 500 指數正測試一個關鍵的技術支撐位,即 50 日移動平均線。目前這一數字為 4239,只比周一收盤的 4242 點稍低一些。

由阻力與支撐的觀點,如果標普 500 跌破 50 日均線,下一目標為 200 日均線,即 3894 點,相當於 8% 的潛在下跌空間。相反地,如果成功守住,有望重新挑戰先前的歷史高點 4393 點,相當於 4% 的升幅。

年初以來,標普 500 指數的 50 日均線,已經 5 次成功成為市場拋售時的支撐價位。

技術分析師 Katie Stockton 認為,當前的拋售是「健康的回調」,投資人可以視為穩固的買入機會。

與此同時,Fundstrat 的 Tom Lee 認為,穩定的債券殖利率差意味著股市不會出現更嚴重的拋售,而對 Delta 變種的擔憂加劇,則為 2021 年下半年的反彈設定了良好的條件。

Lee 預計,這段震盪期不會導致市場出現 10% 左右的更大跌幅,但下跌 3%-5%,甚至標普 500 指數跌至 4100 點都是有可能的,但此後,美股將會上漲。


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