【中信投信】外資賣壓創2月以來新高 越南逆勢漲

※來源:中信投信

美國 4 月零售銷售月增率出現零增長,遜於預期 1.1%,加上多位聯準會官員出面消毒,表示沒有理由撤除貨幣寬鬆政策,沖淡升息疑慮,VIX 指數上周五驟降,但新興亞股由於疫情升溫,外資抽資力道擴大,上週整體新興亞股(不含中國)淨流出達 98.3 億美金,為今年 2 月以來最高。

上週僅印度、印尼、菲律賓擁有小幅資金淨流入,淨流出最高的前三市場分別為南韓、台灣、泰國,金額各為 59.4 億美元(以下貨幣單位皆為美元)、34.4 億、4.2 億,南韓淨流出額為今年以來最高,已連四周遭贖回,台股則是連兩周。

美國 4 月非農就業人口遠低於市場預期,且失業率小幅攀升,雖意味美國復甦力道比預期溫和,但反而緩解市場對通膨過熱及聯準會提早升息的焦慮,恐慌指數上周五大跌,美元指數跌至 2 個月低點,但外資上週卻再度抽資新興亞股。新興亞股上周僅印尼維持小幅淨流入 0.7 億美元(以下貨幣單位皆為美元),資金淨流出最高的前三市場分別為南韓、台股、印度,金額分別為 10.5 億、4.2 億、3.8 億;台股終結連 5 周資金淨流入,南韓近一個月的資金淨流出量逼近 30 億,遠高於第二名印度的 19 億,外資贖回態勢明顯。

上週台股重跌 8.4%,中信關鍵半導體 ETF 經理人張圭慧表示,近期台股雙利空罩頂。首先是 MSCI 季度調整,台股於 MSCI 全球新興市場指數、MSCI 亞洲除日本指數雙雙遭降權重;其次,台灣疫情擴散,市場憂心防疫升級將對經濟、企業營運造成影響,導致指數摜破萬六,月線、季線皆連失守。台股短線將維持震盪偏弱,建議近期宜謹慎選股,以業績營運能見度高的產業為宜。

張圭慧強調,隨著全球疫情持續延燒,遠距辦公、教學全球常態,根據美國研調機構 ERT 研究表示,目前全球約 7 成人力正在遠距辦公,預計到 2021 年,永久遠距的上班的員工數將比疫情前高出約 2 成。遠距導致對 5G 網路需求提高,今年的網路設備有望升級,高速晶片需求提高,隨市場高速成長及產品單價提升,有利相關 IC 設計族群營收展望,建議投資者可多加留意追蹤相關族群的 ETF。

越南第四波疫情尚未平息,但越股成為上周亞股最大亮點,上周漲幅達 2%,為新興亞股中少數漲勢動能維持強勁的。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,全球股市對疫情反映逐漸鈍化,加上過去越南政府防疫表現優秀,是越股上周「疫」外出色的主因,但目前面臨疫苗短缺困境,導致外資尚未回補越股。越股短期仍可能因疫情而波動加劇,但隨越南政府推出更多靈活防疫政策,並多管齊下獲取疫苗,預料當疫情明顯受控時,股市後市仍具表現空間。

本資料僅供參考,請勿將其視為買賣基金或其他任何投資之建議或邀約。以上所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,本公司已力求資訊之正確與完整,惟文中之數據、預測或意見仍可能有脫漏或錯誤之處,本公司不保證本資料內容及來源資料之正確及完整性;或因市場環境變化已有變更,投資標的之價格與收益亦將隨時變動,投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去的績效亦不代表未來績效之保證,投資人應自行判斷投資標的、投資風險,或尋求專業之投資建議,不應將本資料內容引為投資之唯一依據,若有投資損益或因使用本資料所生之直接或間接損失,應由投資人自行負責。本公司經理之基金,皆經金管會核准或同意生效在國內募集及銷售,惟並不表示絕無風險,本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責投資之盈虧,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書中,投資人可前往本公司網站 (www.ctbcinvestments.com) 及公開資訊觀測站 (mops.twse.com.tw) 中查詢。各銷售機構均備有基金公開說明書,歡迎索取。投資涉及新興市場部份,其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。中國信託投信獨立經營管理。