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【中信投信】亞股連2周回血 東協市場強弱分化

中信投信 2021-04-12 13:54

美國上週發布 3 月生產者物價指數,其年增率高於市場預期,並創下 9 年來最大增幅,加上本周財報季開跑點燃市場期待,道瓊、標普指數雙雙刷下歷史新高,市場風險情緒好轉,新興亞股資金連兩周呈現淨流入。上周資金淨流入最多的前三市場分別為台股、南韓、印度,金額為 8.9 億美元(下皆為億美元)、8.8 億、1.3 億。東協整體呈現強弱分化,印尼、菲律賓雙雙為上周外資賣超最多的市場,且連續賣超周數在 3 周以上,但泰國、越南則呈現外資連 3 買、連 2 買。

中信投信股權投資科主管葉松炫表示,傳產類股成為主要資金拉抬目標,包括鋼鐵、造紙、紡織等,近期市場類股輪動加速,須留意後續市場主流轉變,及待疫情和緩後,是否會出現庫存去化壓力。

葉松炫認為,經濟復甦將帶動船運需求,三因素導致 2021 年全年缺船態勢明確,貨櫃航運股的漲價題材或仍有發酵空間。首先,全球造船廠大減,2009 年全球造船廠約 934 間,預估 2020 年僅剩 64 間活躍船廠,新船製造時間超過一年;其次,新船累積訂單位於低點;最後,海事組織 IMO 預計 2023 年實施全球海運產業減碳措施,政策細節尚未出爐,導致船商不敢貿然大舉投入打造新船。新船供不應求下,貨櫃航運股後市具期待空間。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,越南今年經濟成長率上看 6% 以上,對於景氣敏感度高的金融股特別有利,部分近期公布第一季財報的銀行股已率先報喜,例如越南軍隊銀行其稅前淨利比去年同期增加 108%;越南金融業由於仍在初發展階段,其股價、業績的爆發力擁有不可小覷的潛力。

越南股市由於相對淺碟,且指數波動大,市場資訊亦較不對稱,對主動選股的投資操作相對有利,建議投資人布局時以主動型基金作為核心持股。

本資料僅供參考,請勿將其視為買賣基金或其他任何投資之建議或邀約。以上所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,本公司已力求資訊之正確與完整,惟文中之數據、預測或意見仍可能有脫漏或錯誤之處,本公司不保證本資料內容及來源資料之正確及完整性;或因市場環境變化已有變更,投資標的之價格與收益亦將隨時變動,投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去的績效亦不代表未來績效之保證,投資人應自行判斷投資標的、投資風險,或尋求專業之投資建議,不應將本資料內容引為投資之唯一依據,若有投資損益或因使用本資料所生之直接或間接損失,應由投資人自行負責。本公司經理之基金,皆經金管會核准或同意生效在國內募集及銷售,惟並不表示絕無風險,本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責投資之盈虧,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書中,投資人可前往本公司網站 (www.ctbcinvestments.com) 及公開資訊觀測站 (mops.twse.com.tw) 中查詢。各銷售機構均備有基金公開說明書,歡迎索取。投資涉及新興市場部份,其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。中國信託投信獨立經營管理。






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