〈長榮貨輪卡蘇伊士〉船隻改走非洲航線運價看漲 小摩看好運輸、物流類股再起

擱淺改走非洲航線運價看漲 運輸、物流類股將再起(圖:AFP)
擱淺改走非洲航線運價看漲 運輸、物流類股將再起(圖:AFP)

長榮貨輪長賜號擱淺蘇伊士運河影響正加劇全球供應鏈問題,摩根大通 (小摩) 周四 (25 日) 表示,該事件可能驅使航運業者改走非洲航線,使航運運費進一步上漲,並印證全球運輸的重要性,運輸類股以及物流類股更具投資潛力。

長賜號周二擱淺後至今尚未重返航道,中斷歐亞重要的水運樞紐,造成原物料、能源、木漿等貨物運輸受阻,目前已有接近 200 艘貨輪停滯不前。

小摩分析師 Marko Kolanovic 表示,蘇伊士運河佔全球海上貿易達 10%,考量到擱淺處理過程有船體破損風險,一旦發生可能導致運河受阻時間拉長,此時是進場能源、航運股的好時機,以對沖該風險。

Kolanovic 表示,在擱淺事件發生前,港口擁擠與缺櫃便已使全球供應鏈緊張長榮貨輪擱淺之後,若越來越多業者向南轉往非洲沿岸航線 — 而此現象目前可能已經發生— 將使貨運需要再多 10 天的時間才能抵達。

小摩認為,這消息將提高航運運費,有利亞洲航運股營收成長,維持中遠海運 (COSCO)(1199-HK) 與長榮海運 (2603-TW) 增持的評等。

小摩還指出,當運費上漲,同時油價依然居高不下,全球通膨可能因此升溫。

Yardeni Research 則表示,考量到全球經濟重啟、航空旅遊提高以及電商市場成長,此瓶頸只會強化全球運輸的重要性,從而推動航運股上漲。

道瓊運輸指數上周達到空前高點,今年迄今為止該指數上漲 13.2%,而標普 500 指數僅上漲 3.6%。

Yardeni Research 認為,蘇伊士運河擱淺事件後,航空業、鐵路和物流類股顯得更具投資潛力。隨著疫苗大規模接種與經濟重啟,航空股將直接受惠,分析師預估明年,航空業的 EPS 將達到 15.72 美元,今年航空業預期虧損為每股 30.92 美元

隨著貨運需求成長以及加拿大太平洋鐵路本周收購 Kansas City Southern ,成為第一家連接美、加、墨西哥鐵路系統的公司後,鐵路股也成為市場關注對象。

此外,Yardeni Research 認為,諸如 FedEx (FDX-US) 這樣與航空、海運合作的物流業也將持續在電商市場成長中受惠,航空貨運和物流業預計今年營收將成長 8.4%,明年將成長 9.1%。


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