永續發展+高股息 投資新顯學

  後疫情時代,ESG 投資 (環境保護、社會責任及公司治理) 已成新顯學,不僅全球法人機構管理資產,已超過一半採 ESG 原則,台灣的 ESG 基金也衝上亞洲第 2,規模僅次日本。由於企業要入 ESG 榜並不簡單,在創造利潤的同時,還要承擔對於經濟繁榮、社會公益及環境永續,有一定程度的貢獻,因此投資人在選股上,若透過 ESG 的評分標準,同時也能篩選出投資企業當中的佼佼者。

   根據晨星最新統計,亞洲永續基金第 3 季淨流入資金,獲得破紀錄的 87 億美元,資產規模也因此達到 251 億美元,季增率達 75%。其中,日本和台灣為成長冠亞軍,而富邦投信也注意到全球永續主題相關投資持續成長,於今年 8 月發行「富邦台灣永續發展高股息基金」。

   富邦投信指出,觀察近 10 年新興市場永續指數及亞太永續指數,含息的總報酬表現均顯著優於新興市場股市及亞太股市,超額報酬分別有 53% 與 28% 左右,也就是投資決策增加永續發展元素,有望獲得長期超額報酬,使得 ESG 蔚為風潮。

 當永續發展結合高股息,是什麼概念呢?富邦投信定調為「高股息基金 2.0 進化版」,由於重視永續發展的企業,整體上獲利成長能力相對優異,自然有望成為高股息企業,股價更有機會勝過大盤。

   「富邦台灣永續發展高股息基金」是一檔由專業投資研究團隊,主動操作的基金,是從永續發展相關概念的指數成分股,及公司治理評鑑前 50% 企業、其他永續發展相關評鑑或報告書等標的中,進行選股,投資標的涵蓋大、中、小型股。

   近年台股發行多檔被動式的指數股票型基金(ETF),當然也加入了 ESG 的選股標準,但由於 ETF 的特性,是限定追蹤指數成份股,及持股水位幾近 100%,然而在台股指數頻創新高且逼近萬四關卡,投資人對股市是既期待又怕受傷害,對未來指數空間存有疑慮,同時又有那麼多股票可能還在低檔位置,或許有翻轉的機會,那麼投資思維,就應化被動為主動,交由專業經理人選股跟操作。

   再者,由於傳統高股息基金,多以中大型或龍頭股,為主要投資標的範圍,然而過去的配息,不代表未來的配息,富邦投信所推出的進化版「富邦台灣永續發展高股息基金」,則納入永續發展因子考量,評估企業未來獲利的成長力,投資標的包含有成長爆發潛力的中小型股,且主動式基金持股水位可以隨股價而調整高低,基金操作具備彈性,進可攻、退可守,比相關 ETF 會更有利。

       富邦投信建議,可以利用單筆跟定期定額方式來同時操作,當定期定額獲利達 20% 時,可停利一半,但不停扣,當股災來臨時,定期定額繼續不停損也不停扣、同時加碼單筆投資,這樣才能強化投資效率。

  然而要提醒投資人,操作主動型基金可以從幾個面向評估,包括是否擊敗大盤、或優於相關基金,以及有無創造超額報酬的獲利能力。

資料來源:Bloomberg;資料日期 2010.11.30 ~2020.11.30(左圖 / 右圖)
註 : 左圖新興市場股市以「MSCI 新興市場總報酬指數」為代表,新興市場永續指數以「MSCI 新興市場 ESG Leader 總報酬指數」為代表。右圖亞太股市以「MSCI 亞太指數總報酬指數」為代表,亞太永續指數以「MSCI 亞太 ESG Leader 總報酬指數」為代表。上述數據僅為歷史資料,不代表未來表現之保證。
資料來源:Bloomberg;資料日期 2010.11.30 ~2020.11.30(左圖 / 右圖)
註 : 左圖新興市場股市以「MSCI 新興市場總報酬指數」為代表,新興市場永續指數以「MSCI 新興市場 ESG Leader 總報酬指數」為代表。右圖亞太股市以「MSCI 亞太指數總報酬指數」為代表,亞太永續指數以「MSCI 亞太 ESG Leader 總報酬指數」為代表。上述數據僅為歷史資料,不代表未來表現之保證。

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