〈美國大選膠著〉拜登領先為何概念股不漲反跌?受藍色浪潮消退拖累

拜登領先為何概念股不漲反跌?受藍色浪潮消退拖累(圖:AFP)
拜登領先為何概念股不漲反跌?受藍色浪潮消退拖累(圖:AFP)

儘管拜登距離美國總統大位愈來愈接近,但市場並未立即反映這一選舉走向,被視為「拜登概念股」的綠色能源、基礎建設,週三 (4 日) 表現慘淡,因為預期中的「藍色浪潮 (Blue Wave)」並未出現。

選前分析師普遍為藍色浪潮定價,總統大選中,雖然拜登正朝勝利接近,但民主黨在國會的表現卻未達水準,參議院依然膠著,眾議院的優勢還可能下降,造成即使拜登當選,上任後推行政策的能力也受質疑。

首當其衝,美股被視為最重要的兩大拜登概念股—「綠色能源」及「基礎建設」兩類股票,均遭遇重挫。

綠色能源

如果拜登獲勝,市場預計拜登政府將大力推動綠色能源,這使得 Invesco Solar ETF 從 9 月中旬至 10 月中旬上漲了約 40%。

但週三 Invesco Solar ETF 和 iShares Global Clean Energy ETF 這兩個最大的清潔能源 ETF,週三均下跌超過 2%。

以個股來看,Enphase Energy 下跌 8%,First Solar 下跌 10%,SolarEdge Technologies 下跌 5%,Renewable Energy 下跌 6%,與那斯達克股票上漲 3% 形成鮮明對比。

基礎設施

市場認為,如果拜登獲勝,Vulcan Materials、Jacobs Engineering Group 和 Caterpillar 等基礎建設公司有望受惠。但在週三的走勢中,這些股票卻在標普 500 指數中跌幅居前。

Jefferies 分析師 Philip Ng 發布報告認為,由於民主黨未能完整掌控國會,因此基礎設施大幅增長的前景正在減弱。

同公司分析師 Stephen Volkmann 表示雖然共和黨人也就基礎設施發表了支持性言論,但資金仍然是關鍵問題,特別在民主黨掌政的情況下,共和黨可能變得更加保守。

小型股

市場押注,如果拜登獲勝,中小型股有機會反彈,因為民主黨更有可能推出更強大的財政刺激措施,從而促使小型股上漲。

但在美股 3 大指數普漲的情況下,週三羅素 2000 指數僅在平盤附近掙扎,漲 0.049%。

大麻生產商

在美國,主要大麻生產商在美國上市的股票已經飆升,這是拜登獲勝的預期。大選當日合併的大麻合法化公投,得到紐澤西等州的支持,美國將有 15 州加上哥倫比亞特區的大麻娛樂化用途合法化。

FiscalNote Markets 指出,無論誰當選,美國在聯邦層面推進大麻合法化都將是大勢所趨,但是拜登當選更有利這一切。

包括 Canopy、Cronos、Aurora Cannabis 和 Tilray 等加拿大大麻生產商和分銷商,週三原本交易時間均重挫,但盤後因拜登重新拉開距離而大漲。


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