〈美國總統大選〉晨星:拜登當選對亞股短多 科技股看好海力士與國巨

晨星:拜登當選對亞股短期利多。(圖:AFP)
晨星:拜登當選對亞股短期利多。(圖:AFP)

美國總統大選登場,晨星 (Morningstar) 分析師認為,若拜登擊敗川普當選美國總統,可能會取消 TikTok 及微信的禁令,對亞股可望是短期利多,並點名包含房地產、能源與消費週期相關的個股,其中科技股則點名 SK 海力士 (SK Hynix) 及國巨 (2327-TW),預估兩家公司將受惠 5G 基礎設施支出增加。

晨星指出,房地產和能源板塊與科技和消費週期性板塊之間,存有巨大估值差距,看好中海油、新鴻基地產和新加坡上市的 CapitaLand Mall Trust,及 Trip.com 和澳博控股 (SJM Holdings) 等,將受惠中國消費力道回升。

晨星高級經濟分析師 Preston Caldwell 指出,民主黨有較大機會在這次選舉中獲勝,即為拜登當選、控制參議院。拜登競選政見著重在清潔能源、基礎設施、醫療保健、教育等領域,預計增加數兆美元的新開支。這些計畫能在多大程度上得以實施,取決於民主黨在參議院的規模大小,因為僅占多數恐難達成全面改革。 

即使民主黨取得多數席次,晨星也不認為,美國稅收或支出會增加到過高的水準,因此,對美國 GDP 預測不會受選舉結果而有改變,不過,美股可能會因更高的企業稅而受到一定負面影響,預估會使企業稅後純益減少 5% 至 10%,特定企業或行業的影響恐將更大。

根據晨星最新研究報告指出,從聯邦法院喊停川普對 TikTok 及微信禁令來看,禁令未必獲得多數民眾的支持,因此,拜登可能會取消禁止美國人使用 TikTok 和微信的行政命令。 

晨星分析師研究顯示,亞股目前被略微低估 7% 左右,儘管沒有看到任何被嚴重高估的板塊,但房地產、能源板塊與科技、消費週期性板塊之間,存在著巨大的估值差距。

晨星看好中海油、新鴻基地產及新加坡上市的 CapitaLand Mall Trust 及 Trip.com、澳博控股 (SJM Holdings) 等受惠於中國消費的股票。此外,晨星同步看好部分科技股,如韓國 SK 海力士及台灣被動元件大廠國巨,兩家公司將受惠 5G 基礎設施支出增加,帶動營運成長。 

亞洲股票研究總監陳麗子認為,拜登與川普處理貿易問題的方式截然不同,預期拜登將願意展開談判,並取消川普先前落實徵收的大部分關稅,這可能有助於股市利多,但亞洲區域內的企業挹注獲利有限,美方可能會繼續實施部分與中國公司和個別行業的貿易禁令。


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