〈富邦金法說〉危機入市 單季買台股逾1100億、不動產268億元

富邦人壽危機入市 單季加碼台股逾1100億、不動產268億元。(鉅亨網資料照)
富邦人壽危機入市 單季加碼台股逾1100億、不動產268億元。(鉅亨網資料照)

富邦金 (2881-TW) 今 (21) 日召開線上法說會,最值得注意的是,今 (2020) 年因為疫情衝擊,資本市場波動劇烈,富邦人壽趁此危機入市,其中,光是單季就加碼台股高達 1109 億元,不動產投資也增加 268 億元。

在富邦人壽投資收入大幅成長的挹注下,2020 年上半年富邦金控稅後純益達 372.84 億元,較去年同期成長 35%,每股純益 3.36 元,純益與每股純益皆居金控龍頭。

富邦金控總資產再創新高,至 2020 年 6 月底,總資產達 8 兆 8561 億元,較去年同期成長 9.1%,穩居國內第二大金控公司。受金融市場波動帶動投資部位評價回升影響,截至 6 月底,富邦金控淨值為 5959 億元,較去年同期增加 7.6%。

7 月更因有國內現金股利約 92 億元入袋,且長期持有台積電等績優權值股,國內股票市值提升帶動未實現資本利得增加,至 7 月底止,人壽合併總資產突破 5 兆元,與合併淨值雙創新高,帶動富邦金控合併總資產達 8.97 兆元,合併淨值已超過 6700 億元,創下金控歷史新高。

由於獲利成長帶動資產報酬率,及股東權益報酬率提升,富邦金 2020 年上半年資產報酬率 (ROA) 為 0.86%,股東權益報酬率 (ROE) 為 12.39%。

富邦金上半年能繳出亮麗成績,主要是富邦人壽投資收入大幅成長所挹注,富邦人壽投資資產規模穩定成長,截至 6 月底,總投資資產達 4 兆 1667 億元,較去年同期成長 8%,第二季增加國內變動收益類型資產,後續將視市場變化動態調整資產配置。

從資產配置來看,光是單季就加碼台股高達 1109 億元,不動產投資也增加 268 億元 (買下王朝大酒店),國外債券加碼 401 億元,國內債券則減碼 213 億元。

受惠於股利收入及基金配息增加,富邦人壽今年上半年投資報酬率也較去年同期提升,經常性投資收益達 643 億元,比起去年同期成長 4%;現金股利已有 46 億元入袋,預估整年的現金股利維持與去年的 200 億元相當;債券類資本利得 239 億元入袋,年成長 91.8%;股票類資本利得 135 億元,也有 23.9% 的成長;整體總投資收入達 851 億元,比起去年同期的 670 億元、大幅成長 27.1%,也讓避險後投資報酬率突破 4%,來到 4.2%。

因為股債雙漲,若以帳上未實現利益來看,截至 6 月底,富邦人壽淨值項下股債未實現利益達 435 億元,但 7 月因為資本市場強勁,連帶使得未實現利益大舉攀升到近千億元,而在攤銷後成本 (AC) 項下的債券未實現利益,到 6 月底就有 1512 億元。

富邦人壽執行副總董采苓表示,海外固定收益資產布局以投資等級公司債及金融債為主,投資區域以北美為主,並視市場狀況動態調整。避險前及避險後投資報酬率皆較去年同期大幅提升,主要受惠於股利收入及基金配息增加、掌握股債市資本利得機會,以及避險成本改善。

董采苓表示,在台美利差收窄趨勢下,2020 年上半年經常性避險成本下降,避險後經常性收益率較去年同期提升。由於保費帶動整體負債成本持續改善,損益兩平點 2.81% 優於去年同期。受惠於股債金融資產評價上揚,金融資產未實現餘額回升,帶動淨值上升。

此外,截至 7 月底,富邦人壽的外匯價格變動準備金餘額為約 116 億元,總經理韓蔚廷表示,此金額水位為業界最高,現在談是否增提還過早,整體外會價格變動準備金仍相當穩健。


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