〈主題式投資〉疫情觸發顛覆效應 主題式投資成最佳長期策略

疫情觸發顛覆效應 主題式投資成最佳長期策略(圖片:AFP)
疫情觸發顛覆效應 主題式投資成最佳長期策略(圖片:AFP)

新冠肺炎 (COVID-19) 疫情爆發,為世代帶來了顛覆性的改變,更觸發了近代史上最具顛覆性的宏觀經濟事件。為了避免經濟衰退演變成長期性的大蕭條,全球各地政府紛紛推出一系列前所未有的財政和貨幣政策。資產管理公司未來資產旗下 Global X ETFs 首席投資總監 Jon Maier 認為,在如今的情景下,主題式投資作為長期策略,最能在宏觀變化中受惠。

新冠肺炎疫情爆發,全球經濟遭受重創,美國病例數持續增加,印度、巴西病例數也持續創下新高,儘管有部分國家逐步重啟經濟,未來不確定性仍在。受疫情影響,美國經濟從今年 2 月開始陷入衰退,為應對疫情帶來的衝擊,美國聯準會 (Fed) 自 3 月中將基準利率降到近零水平、宣布無上限購債計畫、並啟動 11 項緊急借貸機制向市場挹注大量流動性,以支撐企業債市場,其中也包括垃圾債,美國市場也因此受惠。

全球第二大經濟體中國控制疫情較好,後市經濟可稍微跑贏全球。儘管目前仍未實現全面性的復甦,但有經濟學家指出,近期一系列經濟動能增強的跡象表明,中國經濟將在第二季實現正增長。Maier 指出,有鑑於近期中國在全球的影響力增加,中國的復甦將有望帶動全球的復甦。

不過,除疫情外,中美貿易戰也持續加劇,投資者如今面對國內社會不穩定和地緣政治緊張局勢的加劇,為經濟前景帶來的更多不確定因素,「去全球化」是否成為後疫情時代的新趨勢相關討論不斷升溫。

對此,Maier 表示:「中國在全球的影響力日益提高,但中美貿易戰依然令人憂慮,我們首次開始感受到全球化的逆轉。中美脫鈎其中一個重要的經濟影響是將亞洲的製造業遷移,加上調控成本的需要,我們相信此勢態將加快機器人技術和自動化等趨勢的進程。」

美中貿易戰促使「去全球化」情況加劇 (圖片:未來資產 Global X)
美中貿易戰促使「去全球化」情況加劇 (圖片:未來資產 Global X)

Maier 指出,過去數月中,疫情已對日常生活帶來結構性的變化。新冠肺炎疫情帶來顛覆效應,不但大幅改變人們的行為模式,同時也引領當前宅經濟崛起,為增長型投資者創造契機。Maier 認為,長期增長機遇對於駕馭疫情所導致的結構性轉變顯得更為重要,而主題式投資便是以長線部署來駕馭短期的波動。

主題式投資是長期策略,旨在從各產業的宏觀變化中受惠,不但能增強投資組合的抗逆能力,亦有助於把握疫情帶來的新興趨勢。疫情加快了一系列主題背後的結構性變化,這些主題的涵蓋市場也因而擴大與普及,主題式 ETF 也在近期獲得了更多投資者的關注。

主題式 ETF 近期獲得更多投資者的關注。(圖片:未來資產 Global X)
主題式 ETF 近期獲得更多投資者的關注。(圖片:未來資產 Global X)

Maier 也表示,在當前的宅經濟的帶動下,「連結」成為重要的大事,電玩遊戲與電競、機器人技術、人工智慧、雲端運算和電子商務等主題,在如今的宏觀環境下具備優勢地位。


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