〈名家開講〉新生活運動:來自資產管理業者的告白

去年以來,以ESG為號召的金融商品如雨後春筍般推出。(圖:AFP)
去年以來,以ESG為號召的金融商品如雨後春筍般推出。(圖:AFP)

時序剛進入「立夏」,理應逐漸變熱的氣溫,卻瞬間飆升有如酷暑,讓人不禁懷疑,老祖宗的智慧是不是沒跟上時代潮流,不管用了?相信大部份現代人會下意識聯想到「溫室效應」、「氣候變遷」,但是,儘管想是想到了,那麼下一步呢?真的做出改變的人,有多少?

最近有客人問道:「請問你們公司如何執行減碳行動?」我這才察覺,即便「節能減碳」口號已經眾所皆知,但大眾的了解程度卻似乎僅止於個人層面,至於企業付出了哪些努力?卻好像無法馬上舉出案例。近年來 ESG(環境、社會和公司治理原則, Environmental, Social and Corporate Governance)議題備受重視,許多企業紛紛審視自身及競爭者的參與程度,也重新思考是否還可以延伸出其他應用。當然,資產管理業者也不例外,回顧去年以來,以 ESG 為號召的金融商品如雨後春筍般推出,究竟這些「新商品」又和既有商品有何不同呢?

落實 ESG 在企業

回到客人提出的問題,我回想了百達集團曾做過哪些事,基本的像是:透過一連串教育訓練和座談會議提倡減碳活動、提高內部員工的知識和自我意識,或向全球分公司發起紙張電子化運動、去塑膠化規定等等。也想到有幾個比較有趣的,例如我們在日內瓦總部大樓的屋頂上,安裝 330 平方公尺的太陽能板,統計 2018 年產生約 57,903 kWh 的綠色電力,相當於一年中 15 戶家庭的用電量!而太陽能空調就會進一步把收集到的能量轉化為冷水,不但夏季時可應付辦公室空調、四季還皆可產出熱水供大樓使用,其他類似的應用也可有效防止二氧化碳排放和石油消耗。

還有,百達集團為了減少交通工具產生的二氧化碳,與 Genèveroule 協會合作,免費提供電動腳踏車給日內瓦員工使用, 2018 年員工租借約 5,502 輛,比 2017 年增長 21%。而這些腳踏車的總行駛距離約有 38,234 公里,等同於節省了 13 噸二氧化碳。

除了集團大力提倡,當然也還需要旗下部門一同響應。聯合國早在 2006 年就開始推動「責任投資原則 (Principles for Responsible investment, PRI)」,而百達資產管理在 2007 年 1 月率先簽署,是全球第一批簽署的領導企業之一,且截至 2019 年,每年皆被評選為年度最佳永續投資企業 (A+)。

另外還有一個比較特別的活動,百達資產管理在 2019 年舉辦兩場「碳中和」高峰會議,透過「黃金標準氣候保護計畫」贊助「盧安達安全社區供水計畫」,統計抵銷約 600 噸以上的二氧化碳。該計劃包含 12 個微型項目,任一項都可減少約 10,000 噸二氧化碳排放量,這個計畫運用鑽孔技術,向加特西博內的數百戶家庭提供用水,新鑽孔使得淨水和煮沸的過程中,可以燃燒較少的薪柴,這不但減少了二氧化碳排放、木柴使用量,也縮短婦女和兒童收集木柴的時間,讓他們更有時間從事其他經濟活動,有效改善居民生活,一舉數得。

落實 ESG 在投資

隨著社會關注度越來越高,資產業管理業者也越來越重視自身的貢獻及影響力,更是敏銳地發展出新投資應用,把 ESG 落實拉到另一個新高度。百達資產管理(以下簡稱「百達」)便將 ESG 投資分為三個層級:

1. 投資流程導入 ESG 評分機制:

所有的投組經理人在制定投資決策時,都會綜合考慮 ESG 因素。並排除某些行業,如:生產有爭議性武器的行業。

2. 投資範籌聚焦於永續發展策略:

百達永續投資策略,正是投資在治理能力更強、營運和產品更透明的公司。百達視永續發展為創新和經濟成功的一個驅動力,也是管理不可預期風險的關鍵。認為有穩定收益成長的贏家與永續之間有密不可分的關係。

3. 主題策略系列的集結:

百達發展了一系列與 ESG 相關的主題投資策略,關注那些通過創新、技術和智慧地利用自然資源來解決面臨環境、或社會挑戰的公司,例如:解決缺水和氣候變遷的公司。

真正的影響力

百達認為,身為一個盡責的投資者,相當重視履行對客戶的責任,尤其在助於長期投資決策的考量下,不應該讓 ESG 評估流於形式、或僅只是評分單上的待勾選項目而已。資產管理公司除了自身追求優異表現外,還更應該去影響所投資的標的公司,主動和公司溝通互動、積極參與股東權、進而推動這些公司在 ESG 方針上做出正面的改變,才是真正的為客戶負責。

為了達到深度參與,百達參與多個協作論壇,例如氣候行動 100+ (Climate Action 100+)、永續林業投資者 (Investor Initiative for Sustainable Forests) 及採礦和尾礦安全倡議 (Mining & Tailings Safety Initiative),推動相關業者改變公司政策、業務標準和揭露準則,也與著名的分析公司合作,針對各種 ESG 議題,與所投資公司展開深入討論。

百達資產管理股票投資長 Philippe de Weck 說到:「只要我們認為可提升公司長期價值、且為社會帶來益處,便會向對方提出 ESG 議題。當然,這些公司無責任聽從我們的建議,但若行動無效,我們則可能放棄持有,畢竟若他們不願意嘗試,便談不上責任投資了。而這個優勢,也正是被動型投資者無法掌握到的。」

百達也的確在 2019 年,以雙邊和氣候行動 100 + 投資者小組的方式,與一家大型全球採礦公司對話,成功促使該公司同意為煤產量設定上限。

經濟蓬勃帶來財富,而如何延伸財富的價值、維護投資正義,形成一股溫柔又堅定的力量,撫慰社會動亂,保護生態環境,弭平資源不均,安定人心,正是人類面臨的新課題。期許有一天,ESG 不再是ㄧ個「話題」,也不會被特別提起,因為,已經深值在每個人的心裡,成為生活中理所當然的一部份。


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