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台股

個股分析/聯發科疫情利空出現長線買點

萬寶週刊 王榮旭 2020-03-30 09:00


大盤這波最低跌到 8523,同時灌破 9000 點大關與十年線,但我們觀察過去台股落在十年線以下的時間並不多,過去兩次落在十年線以下,分別是 2001 年網路泡沫和 2008 年金融海嘯,且時間都很短。十年線是多空中長線的一個決戰點,國安基金也在這個位置介入,這次跌破十年線,短期內應該會出現技術性的反彈,因為台股已經跌深,指數從年初的 12157 跌到最低 8523,跌幅接近 3 成,應該已經達到階段性的低點。目前疫情的重災區主要在歐美,重點觀察美股何時止跌,道瓊今年以來已跌掉近 35%,基本已經反應疫情利空,未來美股止跌,外資被動式賣壓也將減輕。

聯準會 (FED) 推出無限量化寬鬆,美元指數一路走低,油價金價反彈,不排除外資有可能回流;今年以來外資已賣超台股 5211 億,比 2008 年全年的 4706 億還多,有沒有可能砍過頭?另外融資水位已經來到 912 億的歷史低點,年初至今減少了超過 770 億,兩相結合來看,大的賣壓潮可能已經過去了;根據歷史經驗,一般融資大斷頭後通常也會有上漲行情。


5G 供應鏈跌深就是利多

大盤這波跌 3 成,但腰斬的股票比比皆是,要搶跌深反彈的股票,應該鎖定大型股,一來大型股成交量大,流動性風險低,二來大型股往往也是護盤的標的;目前護盤的標的應該會是台指 50 的成分股,這其中大多是產業龍頭,而產業龍頭一般績效和規模都是業界的佼佼者,有業績支持,進可攻退可守。這波跌深的產業龍頭莫過於手機供應鏈,例如鏡頭的大立光 (3008-TW) 和 IC 設計的聯發科 (2454-TW),聯發科這波股價最深的時候跌掉 4 成,已經反應利空,且本益比跌至 15 倍以下 (預估今年 EPS 還是有 20 元)。

大陸搶攻 5G 基建,將投入 208 兆建設科技新基建,5G 基站供應鏈首先受惠,如泰碩 (3338-TW)、聯茂 (6213-TW) 和欣興 (3037-TW)。泰碩是中興通訊 (000063-SZ) 散熱模組的主要供應商,而中興出貨佔中國 5G 基站的三分之一,股價自貿易戰以來一路走高,近期隨大盤回落但守住季線,表現相對強勁。再看到泰碩股價,3 月份大盤慘跌 2400 點,泰碩股價還逆勢上漲 6%,同時 3 月份融資大減 4766 張,說明有人在承接籌碼,3 月份外資投信合計大買超過 1 萬張;像這樣的股票,會是領先大盤挑戰前高的領頭羊。

【本文未完,全文詳情及圖表 請見完整內容萬寶週刊 1378 期】
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